推 yangmin1028 : 韭菜把713換成915的通常都是過去一年績效比較好啊 08/17 14:49
→ yangmin1028 : 看起來比較抗跌這種理由 08/17 14:49
這很有趣
713就是低波動為主的
但是這樣選股波動度不一定最低
但是長期下來趨勢會是低波動的
其他假裝多因子就不一定了
知道自己的ETF在幹嘛真的很重要
幾百萬在投了花點時間了解一下 不是很好嗎?
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 08/17/2024 14:53:49
推 joe0934 : 股票是要賺錢的,要低波動就去定存就好 08/17 14:57
低波動不等於低報酬
這點你可以看00713年化並不輸006208 也不輸大盤
年化都是16%(2017開始)
更低的波動度 帶來更好的報酬
00713 年化比 0056高喔 波動度低 賺得更多
重點是00713 選股邏輯確定在特定因子上
可以確保他的一致性
股利率加權是一個比較隨機的方式
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 08/17/2024 15:00:35
推 a9940597 : 713低波動但也是高股息喔!比定存好上太多 08/17 14:57
推 leoleo : 低波動也比定存好…那定存來說是搞笑? 08/17 14:59
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 08/17/2024 15:05:18
推 la8day : 當然是買高資本利得 誰要買高股息! 08/17 15:07
低波動因子帶來報酬 略勝大盤 2017-2024
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 08/17/2024 15:17:36
推 ChikanDesu : 713今年可以配快10%吧 跟定存比笑死 08/17 15:16
→ fu6cj84 : 00915比較活潑 長期報酬也比較好 殖利率也不錯 08/17 15:19
就是組成的指數 因子暴險不足
了解自己的ETF指數怎麼組成的
這個組成可能的影響 都要花幾百萬投資的東西
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 08/17/2024 15:24:04
推 ARNOwww : 713圖的是低波 你要保證915有比713低波才有理由去 08/17 15:25
→ ARNOwww : 選 不然你915報酬也沒正二猛 我買正二不就好了 08/17 15:25
是阿 915好像主打多因子
但是它的組成也不是因子加權
另外的低波是731 但是市值加權
就不考慮這檔了
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 08/17/2024 15:26:52
推 ARNOwww : 追求低波動同時有不錯的報酬 跟承受風險追求更高報 08/17 15:26
→ ARNOwww : 酬 是完全不同的策略 08/17 15:26
推 kiversonx17 : 結論就是713買爆 08/17 15:27
推 badguy227 : 713好像不能選上櫃,915就是選到鈊象賺了不少 08/17 15:28
能選上櫃應該也不會選到鈊象
看起來應該不是713會拉進去的
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 08/17/2024 15:33:40
推 onekoni : 713真心推 股災時跌少=長期報酬贏 08/17 15:36
推 haworz : 低波需要質押時很有用啊 08/17 15:41
推 HiHiCano : 713買太多會需要繳補充保費 需要另外的低波動etf做 08/17 15:46
→ HiHiCano : 補充 08/17 15:46
→ HiHiCano : 版友有推薦其他和713同性質的etf嗎? 08/17 15:46
731 低波動選股 市值加權
國泰好像有一檔什麼很像的
→ ggsuperda : 713雖然低波動 但是要考慮內扣費率 08/17 15:47
→ ggsuperda : 會吃掉一點點 08/17 15:47
近年好像有少一點
沒辦法只有這一檔
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 08/17/2024 15:49:28
推 a9940597 : etf真的大推713,重壓也好睡覺 08/17 16:16
推 Tbeck : 分析的不錯! 08/17 16:38
推 Lucya : 低波動的好處其實是如果波動變大,他會被剃除,台 08/17 16:40
→ Lucya : 灣長期趨勢向上,這其實就變成穩定的買低賣高.. 08/17 16:40
推 sdbb : 推原po和Lucya 08/17 16:43
推 DPP48 : 為了不想繳補充保費去選其他ETF,就好像為了不多繳 08/17 16:43
→ DPP48 : 所得稅跟老板說不要加薪一樣 08/17 16:43
→ lionel20002 : 借劵出去啊== 08/17 16:47
推 qpqp1 : 跌的比別人少,然後長期報酬又不輸大盤,有這好東 08/17 16:55
→ qpqp1 : 西? 08/17 16:55
低波動確實有這個特性
不過如果大型權值繼續向上噴未必
如果你願意加上配置大盤以及定期再平衡
效益會更好
我記得SP500低波動在今年以前 也是有這個特性
只是大型權值大噴特噴
SP500低波動好像就追不上了
→ onekoni : 成立至今含息小贏 08/17 17:03
→ onekoni : 0050 08/17 17:03
感謝蜈蚣王
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 08/17/2024 17:06:19
推 bdbddbdb : 不會選股、不知道買什麼,就買713就好了,要追求高 08/17 17:17
→ bdbddbdb : 報酬的話,etf就不是首選 08/17 17:17
→ tedcat : 915 重點在股息指標的篩選,結果這篇文章 隻字不提 08/17 17:50
→ tedcat : XD 08/17 17:50
推 rosenzulu : 713 在熊市比較強 08/17 17:53
推 elmo0155 : 713要搭配正2才猛 08/17 18:01
推 bjqs0827 : 713熊市強沒錯 但這幾年是剛好搭上ai 飆股 後續如何 08/17 18:09
→ bjqs0827 : 真的得再觀察 08/17 18:09
推 asked : 713 近四年年化12% 很猛的 08/17 18:12
推 asked : 713經過兩次熊市了吧? 08/17 18:14
推 twic : 正二+713+債 蠻爽的 最近又股債齊噴 08/17 18:24
→ newukyo : 人在外面,915的問題我寫得很清楚,你怎麼選都沒用 08/17 18:28
→ newukyo : ,他就是股息率加權,不是因子加權 08/17 18:28
推 keel90135 : 每個人有每個人的配置 不過說買股選低波動不如定存 08/17 18:28
→ keel90135 : 的真的是笑死 08/17 18:28
→ mojeboy : 哇勒713比定存強多了好嗎! 08/17 18:52
推 h3126187 : 00713 重點在抗跌吧 08/17 19:26
推 kellindil : 同推713,高報酬來自低風險,清流君唯一推薦的高股息 08/17 19:29
推 empirica : 915就今年高股息類的報酬冠軍啊!要高報酬選915沒錯 08/17 19:53
→ tedcat : 營業利益 roe 最近126還原報酬標準差 這些都是他考 08/17 20:17
→ tedcat : 量的因子 08/17 20:17
915的加權組成是915的問題所在
1.自由流通市值加權,再依「股息指標」調整權重
2.除金融業外,單一產業初始權重上限為 15%
3.個別成分股權重上限為 8% ,同時不得超過自由流通市值占比之 5 倍;若無法完成
權重分配時,得逐步放寬倍數限制進行調整,但仍不得超過 8%
我上面就有標示了
1、2就是他的股票權重來源
3是權重限制
指數的組成不是只有選了誰
誰要佔多少比例 才是決定是否符合相關因子曝險的重點
如果要多因子曝險 那應該以因子加權
因子加權的目前我只看到713
你要高股息就隨便大家都都股息率加權
如果要因子曝險 就應該以因子的打分來做加權
915 是 1.市值加權+2.股息率加權+3.產業特權 金融股
並沒有充分因子曝險
你要說他賺的比XXX多 績效好 那當然是對的
但是對於因子曝險的ETF那是不及格的
目前低波動因子只有713是合格的因子ETF
可能要理解我寫的文章不是績效誰好誰不好 每年都可能變動
我的文章跟論點都是因子曝險的角度
不同因子曝險可以達到不同分散的效果
也適合透過再平衡做資產配置
推 diablolove : 推 請問918呢? 08/17 20:36
00918
1.「股利率」及「自由流通市值」組成基準權重
2. 個別成分股權重上限為 8%
就是很普通的高股息ETF
我自己不納入配置或是投資
個人認為高股息都差不多
有時候A好有時候B好 並沒有一個特定一致性的特性
-------------------------------------------------------------
我會考慮的只有
正2系列
因子 713 733
市值型
0050 006208 0051 006203
----------------------------
00692(這隻策略型很特別長得很像市值型)
-------------------------------------
高股息我自己市完全沒有配置的
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 08/17/2024 21:18:13
推 kimula01 : 713 919各50%幹滿倉 08/17 21:30
或許692 6208 +713 可以考慮看看
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 08/17/2024 21:34:52
→ chi7499 : 左手換 「。」 08/17 22:11
推 granturismo : 原po可以聊聊733嗎? 08/17 22:11
推 granturismo : CAPM模型在今年多頭年的表現並不好 08/17 22:15
CAPM的模型表現不好?
CAPM不是用來計算的公式?
→ tedcat : 股息指標內的相關參數就是他的因子 08/17 22:45
→ tedcat : 權重是指成分股佔比,是結果 08/17 22:46
結果是重點
→ tedcat : 他的低波動是篩選去除掉過去三四個月波動大的 08/17 22:48
你篩選出來低波動的股票
加權用的是市值
並沒有依據波動度或是其他因子的評分來加權
第一層避掉地雷
沒問題
第二層就開始有問題
低波動的股票 沒問題
優先大公司 有問題 如果是要低波動 跟公司規模並沒有直接關聯性
接著股息高 這個就算了 因為就是高股息
第三層的問題就是
我們要低波動的股票
所以波動度越低應該要成分越高
才符合低波動的訴求
今天要打仗了 我們挑了一群狙擊手來發子彈 命中率越高的應該給他越多子彈
但是最後將軍給的是長的最帥的最多子彈
確實你找了一批優秀的狙擊手 但是要給最厲害的最多子彈才對(波動度低)
但是你卻給最帥的 或是長的高的(市值大)
這隻好不好 我沒有評價 每個人的錢可以放到自己喜歡的地方
但是以低波動來說 他就是不好
因為他的配重有問題
推 eeaa151 : 感謝,一直猶豫轉熊該丟哪支,講的簡單明瞭 08/17 23:39
轉熊選擇00713 不見會更好
今天多拉王的臉書就有講到 如果認可低波動就是配置長期持有
因為你是相信低波動因子 可以帶來報酬
這是我的想法
因子要不要擇時 我自己也有過 想法 之前在納入733做配置時也考慮過因子擇時
紅燈前733多一點 紅燈後減碼733 但是最後還是覺得
如果選擇了投資組合 就不擇時了
我自己的結論:配置就好 不要擇時
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 08/18/2024 00:02:17
→ tedcat : 不太可能以低波動給最大比重,因為如果真的低波動 08/18 00:45
→ tedcat : 那怎麼賺資本利得? 你選了這些進來 股價都不用漲 08/18 00:45
→ tedcat : 了XD 08/18 00:45
→ tedcat : 前面才有哪篇文章說到 沒有所謂真正的高股息,配的 08/18 00:46
→ tedcat : 必定是資本利得 08/18 00:46
→ tedcat : 所以這是為什麼915能夠漲的比713多的一個原因,我 08/18 00:48
→ tedcat : 不用最抗跌 只要相對的抗跌,然後其他能夠漲為主 08/18 00:48
推 onekoni : 713拿來牛市parking資金當質押底好用 08/18 17:24
→ onekoni : 只買一檔713確實差了些 08/18 17:24
推 GMQQQ : 919無腦壓,或是878 08/19 03:01
→ plaay : 不少人拿713當現金池,低波動很重要啊 08/19 14:28
→ plaay : 在意資本利息自然 713 不會是首選 08/19 14:29
→ plaay : 正二跌深時,起碼713不會跌太深讓人賣不下去換正二 08/19 14:30
推 blue1087 : 高股息我只推00919 08/19 16:05