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原文標題: 弱化美元的世界大網正在形成? 從美元看準投資趨避:美國如何把美元當武器,催生或摧毀一國產業和金融?》書摘精選 原文連結: https://www.ctee.com.tw/news/20240919700011-431001 發布時間: 2024.09.19 記者署名: 工商時報 書房編輯 薩萊哈.莫辛著 原文內容: 2022年初,葉倫對於美元武器化的擔憂並非毫無根據。一年後的2023年4月,巴西總統路易斯.伊納西奧.魯拉.達席爾瓦(Luiz Inácio Lula da Silva),在上海預示美元的衰亡時,獲得中國達官顯貴的熱烈掌聲。他對著高興的群眾問道:「我每晚都問自己,為什麼所有國家都必須把美元當成他們貿易的基礎?金本位制消失之後,到底是誰決定由美元作為基準貨幣?」而且這個問題也不只有他提出──他只是眾多煽動性言論當中最大聲的,而這樣的言論是由各國領袖(從阿根廷到沙烏地阿拉伯、馬來西亞和印度)所形成,每個國家都在尋找新方法來避開美元。 美元衰亡的預言已經流傳好幾十年了。1990年代初期,有人說日圓正在取代美元,也有人認為歐元是潛在的篡位者。事實證明,這兩個觀點都錯了。但自從2022年2月俄羅斯入侵烏克蘭之後,傳統的全球同盟徹底解體,世人再度懷疑美元是否失去原有的力量。自從拜登總統決定將美元當成懲罰普丁的手段後,接下來那一年美國顯然就讓它的經濟武器火力全開。就像巴西總統魯拉一樣,敵人和盟友都開始擔心自己假如沒跟美國站在同一邊,美國是否會用對付俄羅斯那種經濟戰來對付他們,因此世界各地的領袖都開始尋找美元的替代品。 有些反彈的意見是公開的,例如巴西、俄羅斯、印度、中國和南非(這個陣營叫做「金磚五國」)正努力開發一種新的共同貨幣。有些反對者的態度則需要細細觀察才會發現,例如世界最大的紙漿生產商,首次討論嘗試使用人民幣進行結算交易,以跟隨多元化投資各種商品(鎳和石油市場)的趨勢。以上這些舉措,都將慢慢削弱美元化的世界大網。2001年,美元占了各國中央銀行外匯存底總額(等於一個國家的儲蓄)的73%。經過20年的經濟制裁、一次金融危機、以及對美國逐漸醞釀的不信任感之後,這個比例降至60%以下。 各經濟圈內的專家都公開質問:「假如二戰後那場決定命運的布列敦森林會議(Bretton Woods Conference)中,美國官員未能如願將美元捧上王座,世界是否會變得更好?」、「因為依賴美元而惹上麻煩真的值得嗎?」 2008年美國造成的房市危機震撼全球市場後,投資人和盟友提出了同樣的問題;2018年時任美國總統川普開始課徵貿易關稅之後,他們又問了一次。 美元的支配地位出問題,連帶讓美國的霸權也出現問題,迫使其進入新的防禦型態。再次強調,其中有些反對的態度與跡象很細微:2023年春天,眾議院金融服務委員會低調召開公聽會,討論該怎麼「留住美元作為全球儲備貨幣的地位」。此外還有一個鮮為人知的研究室(提供客觀公正的報告給美國國會),發表了一篇長達43頁的論文,探討17世紀以來,導致貨幣支配地位產生變化的歷史模式。 然而導致美元支配地位受損的最大因素,並非源自國境之外,而是來自一連串的政策自傷,使大家不禁懷疑,美國是否應該繼續作為全球金融體系的中心。近百年來,全球秩序首度出現變化,有個明確的聯盟(以中國為首)正在團結起來挑戰美國的權力。與此同時,美國也在應付國政方面的內部衝突,而這些衝突正不斷削弱領導人和選民之間的信任。 以美元為中心的全球秩序可能失序? 自從美元被尊為世界通用的貨幣,它面臨過幾次危機,有些微小但顯著的裂痕已經變成了永久性的傷害。 這些危機可以分為兩類:國內和國外。在美國國境內,美元從美國造成的全球性金融大災難中倖存下來,這場災難使得財政部的美元總管們面臨了信用危機。之後美元遇到了一位善變的總統,一再表示要積極介入外匯市場,弱化美元以獲取政治利益。 然後,美國的經濟政策制定者嚴重忽略了「擁有統治世界貨幣」所帶來的不利因素。支持美元強勢價值的政策,是1990年代以來全球化的關鍵信條。全球化與美元的高價值,為許多人帶來豐厚的財富,以至於美國的領導者們忽視了一件事:有一大群美國民眾正在受苦。一種貨幣過於強勢且稱霸太久,再加上經濟整合使得外國競爭者分走了美國製產品的市占率,讓美國製造業的枯竭更加惡化。本世紀的頭十年,「飛越之州」(譯按:flyover states,泛指美國中西部地區)的美國居民們,眼睜睜看著他們的就業機會被移至中國和世界各地,他們發覺自己攀爬經濟階梯的能力變弱了,而權貴們卻在歌頌導致這群平民衰敗的罪魁禍首。這樣的疏忽使得國內的社會與文化方面爆發了騷亂(從選舉遭到質疑,到極端主義意識形態在美國政界崛起),讓美國民主制度的核心信條蒙上了一層陰影。 我們很難知道這個自我破壞的循環從何時開始。起點是2019年,川普考慮指示財政部長史蒂芬.梅努欽「弱化美元」嗎?還是始於全球金融危機發生時?又或是美國立法者黨派對立顛峰的2011年和2023年?當時美國的領導者們對於債券上限的議題爭執不下,讓投資人懷疑,國會是否無法在提高債務上限這個議題上達成共識。這一切都讓美元看起來更沒吸引力,且讓人對美國留下了這樣的印象:變弱的超級強權,並有著一套飄忽不定的財政管理制度。這個新形象可不是好兆頭。接續不斷的領導權之爭(總統質疑選舉結果、笨拙的眾議院議長之爭)亦持續為國家帶來不穩定的因 素。 經過好幾個世紀,歷史已經展現了貨幣與政治優勢之間的連結。18世紀,當英國取得經濟影響力時,英鎊取代了荷蘭盾。接下來數十年換美元稱王,因為美國超越英國成為20世紀中期世界最大的經濟體。這股浪潮可能會再次變化。 去美元化的後果影響深遠。它意味著美國必須量入為出,或是應付更高的借款成本。由於能花的錢變少了,嚴重分歧的國會將被迫大幅刪減預算。美元儲備率下滑,將會限縮華府在經濟面的治國選項,最終弱化一條能夠對全球衝突產生影響力的關鍵管道。只要越多國家和公司,不靠美元就能建立直接的貿易通路,美元的影響力就會越小。 而在一個因全球化缺陷變得支離破碎的世界中,未來的世界秩序是否仍能藉由美元維繫在一起,就有待商榷了。民族主義式的經濟政策,如今受到共和黨和民主黨雙方支持,有時甚至會取個比較好聽的名字,像是「友岸外包」(friendshoring)。美元不再是為了更大的利益而存在,而是為了照顧美國的盟友。 以美元為中心的全球秩序,讓美國能以低利率借到鉅額的債款(2023年為33兆美元),這都是因為世人知道,沒有任何事物能阻止美國政府償還款項。這種信用非常重要,畢竟債務一直都是美國強大經濟實力的關鍵。因此,正如美國的領導者試圖彰顯其永久持續且強大的民主制度,他們也努力展現出經濟面優勢。這也延伸到政府的聯邦債券市場──它是政府、企業、投資人和個人在面臨不確定性時(可能是戰爭或流行病)的避風港。 強勢的美元源自美國強大又持久的經濟,因此它崛起與存續的故事,就等於美國自身興盛又長久的歷史。正如曾於1995至1999年任職的著名財政部長羅伯特.魯賓說過的:「民主的命運和市場的命運是密不可分的。」 心得/評論: 還是川普比較霸氣 計畫對不使用美元交易的國家直接課100%關稅 未來三十年這場貨幣霸權爭奪戰肯定很有看頭 股點嘛,老話一句,最好是兩邊都押寶 別像百年前美元取代英鎊時代的荷蘭央行總裁 因為單邊押注英鎊,在英鎊大跌超過30%時,選擇自殺向國人謝罪 不過股版真男人都是歐印沒再怕的啦,30%算甚麼 對吧? -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.135.183.245 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1727347235.A.1A4.html
YLTYY : 中或贏 09/26 18:43
Fezico : BRICS現在那個樣子,算惹吧 09/26 18:44
jerrylin : 這種說法很蠢 美國沒有強迫你用美元 09/26 18:44
jerrylin : 是你的貿易對象只收美元 09/26 18:44
keel90135 : 關稅之前講的中國多強才沒幾年 09/26 18:44
springman : 看看美元比較早衰弱或是China比較早崩潰! 09/26 18:44
keel90135 : 現在看看是誰趴在地上 09/26 18:44
AndyMAX : 汪汪的大外宣不要貼上來見笑 09/26 18:45
strlen : 你不用美元割 還不是給其他國家貨幣割 09/26 18:45
mitic1029 : 不爽美國的可多了,能不能成功才是重點,日圓、歐 09/26 18:46
mitic1029 : 元都被打趴 09/26 18:46
brain9453 : 中又贏 雙贏就是贏兩次 09/26 18:46
jerrylin : 中俄現在不就沒用美元只用RMB交易嗎 09/26 18:46
strlen : 其他國家貨幣政策有比美國好?還是你要金本位?金 09/26 18:47
strlen : 本位美國的黃金也不少 09/26 18:47
zaibright : 不是美元就是人民幣或歐元 不然哪國還有話語權? 09/26 18:47
sunday0913 : 敢挑戰鎂霸權地位都沒什麼好下場 09/26 18:47
strlen : 不爽美國大家都不爽啊 但哪個國家會讓你爽? 09/26 18:48
wekaytw : 美債殖利率再走上升趨勢線 內部高利或外部貶值只能 09/26 18:48
wekaytw : 二選一囉 09/26 18:48
strlen : 你覺得人民幣會給你爽嗎 09/26 18:48
kutkin : 加密貨幣影響比較大 09/26 18:49
ck326 : 哈欠,貨幣蟑螂講了30年還是一堆老掉牙的論點 09/26 18:49
lcy317 : 全世界不爽美國的國家很多 問題是 用什麼取代美元 09/26 18:50
fujioqq : 美元跟海上霸權 現在可能還多加了AI跟太空 09/26 18:50
lcy317 : 人民幣那是不可能 中國得先放開管制 09/26 18:51
fujioqq : 要挑戰這些東西 美國會翻臉的 09/26 18:51
lcy317 : 以現在中國對人民幣的管制與限制0可能成為世界貨弊 09/26 18:51
lplpyy : 好了啦人民幣歐元都打不贏 09/26 18:51
lcy317 : 現在對岸整天大外宣他們的人民幣 09/26 18:51
wekaytw : 黃金啦 那些法幣想發多少就多少 09/26 18:52
lcy317 : 問題實際情況交易量連已經式微20年的日圓都輸 09/26 18:52
apple123773 : 美元又要衰退了 中國或成最大贏家 09/26 18:52
c7683fh6 : 上一個喊取代要取代美元的人民幣已經… 09/26 18:53
yomo2 : 哈欠 好啦 中又贏好嗎 09/26 18:54
HEINOUS : 這篇是拜託美國再制裁? 09/26 18:54
lcy317 : 美國前幾年的QE收割世界真的很機掰 09/26 18:54
mecca : 不如這樣好了 全球都用鎂 放棄自己的貨幣 09/26 18:54
lcy317 : 問題是你又能怎麼樣 其他貨幣不爭氣 09/26 18:55
aloness : 要放棄美元很簡單,消費能力超越美國就可以了 09/26 18:56
zerro7 : 比特幣還有可能 人民幣喔...下輩子吧 09/26 18:56
ck326 : 大家都在 QE 好嗎 09/26 18:56
aloness : 在全世界消費買的贏美國,才有資格挑戰美帝 09/26 18:57
wekaytw : 黃金啦 真心不騙 法幣都是幻影 09/26 18:57
enim : 沒人逼你用美元,都是其他人好嗎 09/26 18:58
fujioqq : 別人不要就算了 我是能換美元盡量換惹 09/26 18:58
wekaytw : 尤其逆全球化 大一統貨幣會更式微 09/26 18:58
augustlion : 喊這麼久 還是沒人可取代 09/26 18:59
losage : 世界上的財富幾乎集中在美國,有可能嗎? 09/26 18:59
downtoearth : 中俄間用RMB,把中國坑死了還不能說,俄羅斯持續 09/26 19:00
downtoearth : 用拿到的RMB換美金 要不是美國開始降息 09/26 19:00
downtoearth : 匯差擴大的壓力稍輕 最近這些金融體系的大動作 09/26 19:01
downtoearth : 搞不好還出不來 09/26 19:01
c1951 : https://reurl.cc/g6l8N4 黃金開往3000的列車啟動 09/26 19:01
windersword : 唯一能取代美元就是加密貨幣,人民幣只會變垃圾 09/26 19:04
skyblack2000: 雙贏就是中國贏兩次 09/26 19:06
billionaire : https://i.imgur.com/RkcDAor.gif 09/26 19:06
vicklin : 呵欠,半導體產業都用美元交易就沒有那一天 09/26 19:07
dreamnook2 : 早就跑了很多年吧 誰不想只靠經濟制裁勝利就好 09/26 19:08
patrol : 字很多,不過沒有用,想取代就正面上美軍 09/26 19:08
m0955 : 美國可以用武力讓你相信美金的價值,他國不行 09/26 19:09
eric112 : 人民幣你敢信嗎?誰敢?不就是有強而有力的軍事武 09/26 19:09
eric112 : 力和穩定的政治才值得相信嗎? 09/26 19:09
tonykingtwo : 隨便再找個地方點火打仗 馬上復活 09/26 19:10
vatog : 人民幣有贏過歐元了嗎? 09/26 19:13
creulfact : 從我高中時候就開始講了 不膩嗎? 09/26 19:13
Ghamu : 美元不會倒的 除非你輝達 蘋果 Amazon Alphabet 都 09/26 19:13
Ghamu : 用人民幣或歐元計價 09/26 19:13
rivual : 加密貨幣 09/26 19:14
cerwvk : 貨幣的自由流通, 中國有? 文章忽略的通用貨幣的條件 09/26 19:14
mcucte : 就美國主導打贏二戰啊!最後經濟振興計劃就開始綁 09/26 19:14
mcucte : 定美元了,之後才是石油美元出現 09/26 19:14
Westzone : 笑死人,當初雷曼爆掉的時候也說美元要完蛋了.. 09/26 19:14
Westzone : 現在都幾年了美元還沒完蛋人民幣快完蛋了 09/26 19:15
good5755 : 現在問題是沒有一個國家敢承擔美國在國際中的角色 09/26 19:15
cerwvk : 以當下通用貨幣的機制,流通性. 還是沒有能挑戰美元 09/26 19:15
good5755 : 美國每年在國際上和聯合國中是支出最多錢的國家 09/26 19:16
cerwvk : 但認為美元真的不值得持有,持有黃金中. 09/26 19:16
Westzone : 這鳥記者有種放空美元,看會不會嘎到跳樓 09/26 19:16
Ghamu : 然而這個世界線不存在 全球最頂市值最高 世界上最會 09/26 19:18
Ghamu : 賺錢 技術最先進的公司都在美國 都用美元計價 這就 09/26 19:18
Ghamu : 會鞏固美元霸權了 09/26 19:18
sausalito : 就沒對手啊 不用美元要用甚麼?廢到掉渣的人民幣? 09/26 19:18
house911 : 不要小看 世界第一的 軍事流氓 ? 09/26 19:19
a1237759 : 美元在有生之年都第一是一定的,但說人民幣快掛了也 09/26 19:20
a1237759 : 是想太多 09/26 19:20
m0955 : 自稱世界警察不是叫假的 用武力叫你相信 09/26 19:22
lenz0729 : 黑社會老大怎麼可能讓金磚5小老虎亂搞 09/26 19:29
lenz0729 : 印錢跟花錢的都是老大 想拿錢還是得照規矩 09/26 19:30
ChampionYe : 問題就在於也沒有更好的東西可以取代... 09/26 19:31
Heyer : 加密貨幣更爛好不好 雖然總量有限 但可以0.00000X 09/26 19:32
ChampionYe : 人民幣光是發行國各種資訊不流通就讓各國不可能信 09/26 19:32
ChampionYe : 任了 09/26 19:32
mcgrady12336: 現在美元確實沒像15年前那樣通膨輸出全球,反倒讓 09/26 19:33
mcgrady12336: 老美地產價格狂飆 09/26 19:33
MizPerfect : 如果AI沒辦法支撐美國GDP,大概率美債違約,不違約 09/26 19:34
MizPerfect : 就吃通澎,然後全世界回到金本位 09/26 19:34
akway : 你不要美元 我跟你換 09/26 19:34
MizPerfect : 我的美元只換黃金 09/26 19:35
Fezico : 金本位更不可能,現在資本體系不是貴金屬能撐起來的 09/26 19:35
Fezico : 美債違約的前提是米國信用破產,但在破產前老早亂的 09/26 19:37
Fezico : 一批到處打炮射飛彈惹。米國老早就把美金核武器化了 09/26 19:37
MizPerfect : 全世界資本重新定價,黃金說話 09/26 19:38
icecubes : 去美元化不是最近的事情呀 趨勢就是這樣 09/26 19:38
Brioni : 美元最大問題是國內資本階級跟勞工階級的矛盾吧,再 09/26 19:39
Brioni : 來就是財政與政客開支票問題,這個只能他們自己解決 09/26 19:39
icecubes : 持有美元外匯不就是要維持自身貨幣價值 結果還被搞 09/26 19:39
icecubes : 當然度爛的國家也多了 09/26 19:39
MizPerfect : 除非中美打代理人戰爭,把7千億美債做廢,但岸田不 09/26 19:40
MizPerfect : 幹,等新首相 09/26 19:40
Fezico : 老美有七成黃金儲備,各國黃金也都放在米國...是要 09/26 19:40
Fezico : 說什麼... 09/26 19:40
kobe30418 : 老高? 09/26 19:41
Brioni : 倒是歐元、英鎊、人民幣、日幣都蠻弱勢的 09/26 19:42
coolrock : 都民國幾年了 還有人在吹中國比美國強 09/26 19:44
TaiTY2021 : 中俄,中巴,中烏拉圭都大吃人民幣豆腐,官員是狀況 09/26 19:45
TaiTY2021 : 外嗎?不然為什麼華為要賣牛肉跟紅酒 09/26 19:45
teariceooo : 中又贏 09/26 19:48
asutoranakan: 美國很賤,瘋狂印錢,但那是因為美國的地位才賦予他 09/26 19:50
asutoranakan: 有瘋狂印錢的資格與地位,中俄都屬於那種自己爽然 09/26 19:50
asutoranakan: 後坑死盟友的那種,否則為何蘇聯體系的國家除了俄 09/26 19:50
asutoranakan: 羅斯,離開後每個對俄羅斯通通恨之入骨 09/26 19:50
raygod : 沒有永遠的霸權 但未必發生在你我的有生之年 09/26 19:52
david3033 : 你也可以拿人民幣付錢 但人家可能不收。 09/26 19:54
sonatafm2 : 通篇瞎機巴胡說八道 09/26 19:58
billy791122 : 美元就不可能倒,不然你要付什麼 09/26 20:01
billy791122 : 用其他貨幣也會大印鈔啊,黃金又不能日常消費 09/26 20:02
bj45566 : 好幾國都把自己的黃金儲備拿回家裡放了 09/26 20:03
bagaalo : 所以 還是得美元 09/26 20:08
cheug0653 : 笑你沒得選啊 依照你各位爛國的資產負債表 09/26 20:09
cheug0653 : 金本位死更快 09/26 20:09
momotea : 想壓人民寶的就去壓,除了資產彎腰撿鑽石之外,看 09/26 20:11
momotea : 不出封閉匯率體系要取代世界通用貨幣的優勢在哪? 09/26 20:11
ackes : 我真的很納悶 怎麼連股版也一堆大外宣 09/26 20:13
haopig : 股版貼這種工商統戰廢文幹嘛 09/26 20:17
naloer : 這篇不知道在講啥…除非美國不再是世界大國啦 09/26 20:19
JJiaK : 做夢 09/26 20:27
WusoAiwen : 難怪美元跌翻了 09/26 20:29
takeKaNa : 旺旺集團 先噓 09/26 20:29
GodBoneQ : 那有誰的拳頭比美國大? 09/26 20:30
berserkman : 夢裡什麼都有 09/26 20:34
a26893997 : 低能兒 09/26 20:37
bhdbhd : 建議中國鎖國,跟朝鮮聯盟 09/26 20:38
Vinccc : 每幾年喊一次 cc 09/26 20:38
recorriendo : 這篇是書摘 不是新聞 去美元化的新聞最近有一堆 09/26 20:44
recorriendo : 自己follow一下就知道實情怎樣 旺報自己也有數篇. 09/26 20:44
recorriendo : .. 09/26 20:44
recorriendo : https://ctee.com.tw/news/20240522701455-430701 09/26 20:45
boldt : 三普自己都說要弱美元好更便宜買外國貨 美又贏好嗎 09/26 20:50
asole : 支那仔相信就好 09/26 20:56
s213092921 : http://i.imgur.com/SzBL5y2.jpg 09/27 00:16
s213092921 : 推文的鄉民跟一百年前的酸民一樣只要英磅,不要美元 09/27 00:18
s213092921 : ^^ 09/27 00:18
link12063 : 可以到時看看誰被壓在地上摩擦 09/27 01:05
billy4305 : 美元背後還有全球最強軍事實力背書 另外若想要取代 09/27 01:19
billy4305 : 美元就必須有比美元有更強大的流通性 人民幣這種封 09/27 01:19
billy4305 : 閉系統的貨幣還敢跟別人談流通性?? 09/27 01:19
PTTMAXQQ : 黃金金價現在有如照妖鏡一般顯示出貨幣購買力正在 09/27 02:39
PTTMAXQQ : 快速減損 09/27 02:39
jimhall : 笑死 只要中國夢是移民歐美 這些都不用擔心 09/27 05:07
alanjiang : 是的 快賣掉美元 09/27 07:44

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