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標的:8044.TW 網家 (例 2330.TW 台積電) 分類:多 (請選擇並刪除無關分類) 分析/正文: 〈新聞資訊〉 PChome網路家庭集團(8044-TW)於10/23周三晚間宣布,董事會通過私募普通股案,並將引 進統一企業(1216)參與認購。依照私募計畫,若統一企業持有3成股份,將成為PChome 的最大法人股東。網家預計將於 2024 年 12 月 19 日召開股東臨時會,決定私募61,694 ,120 股普通股的實際定價。 台灣這兩家公司都在布局物流倉儲,富邦媒的資本支出高峰已過,不過今年總預算仍有13 億元左右,與2023年相當,其中物流中心、倉儲營運設備、資訊設備各約占三分之一,佔 一整年獲利約三成。網家(8044-TW)由於虧損,資本支出不管多少都是很重的壓力,顯示 了該行業的競爭程度加劇。 「電商最困難的就是最後一哩路,但對統一來說,卻是最簡單的。」謝健南更直指這樁入 股案,「只有好處沒有壞處。」他口中的最後一哩路,指的是將商品送到客戶手上的最後 階段,電商業者須有完善的倉儲、物流系統、據點和人力配置等基礎建設,才能在短時間 內,更有效率滿足消費者的購物需求。 〈總結〉 對於統一準備入股網家將近3成股份,基本上是利大於弊。統一有強大的營運資本後盾, 源源不絕的資金,還有自身零售相關的強大物流鏈,毫無疑問對網家來說注入了強心針 前陣子的消息:統一(1216)集團擴大布局電商領域再下一城,繼日前斥資收購雅虎台灣電 商事業。 其實不難看出這次統一是鐵了心的要提振自己線上零售的弱勢,不再讓現在的富邦媒專美 於前 所以這一次的私募我認為會是相當順利。 〈K線圖〉 https://i.imgur.com/uiticYt.jpeg
在10/23宣布入股的隔天,就連續無量漲停4天,完全顯現市場極度看好後市追價都要買。 而近兩周股價開始回落,稍稍退燒了 於11/18當天快速拉至快漲停隨後當天尾盤打入跌停(當天振幅高達20%) https://i.imgur.com/tff40Ex.jpeg
我會認為這兩周的跌幅是受到櫃買指數下跌而連帶拖累網家股價,11/18更是櫃買跌破年 線造成恐慌,但值得注意的是股價將 近一周始終保持在50以上,11/21的尾盤也是硬是拉好幾檔回50.4。 https://i.imgur.com/AepMJTx.jpeg
所以會不會近期的支撐就是50了? https://i.imgur.com/pi1lPND.jpeg
以月線長期來看也算是低檔爆大量,而上次爆大量2021年中是中華電入股,但當時只佔了 7.35%的股份 〈淨值〉 網家這兩年的淨值提高了不少,大約在40~50附近。富邦媒稍稍比網家低了點。 有一種說法是,網家本身倉庫囤貨過多導致淨值提升(這種說法我也不確定正確性) 但也可以看到股價似乎收斂回淨值1:1 似乎因為統一入股有了轉機(展望)後股價才收斂回淨值比1,我猜股價要再跌至淨值以 下的機會變得更小。 所以轉機股要維持淨值比1似乎不太可能持續發生。 簡單介紹一下淨值( )在會計上是指公司、團體、或個人的資產值減去負債, 亦即公司償還所有負債後股東應佔的資產價值 https://i.imgur.com/GauYpNB.jpeg
〈淨值比〉 富邦媒的這兩年的淨值比大約都有10以上,而本益比也有25左右 (還是營運慘淡的這兩年,似乎今年雙11比起往年來的還要差,看看對岸就知道了,兩岸 零售受通膨影響都衰退) 不過反觀,網家的淨值比這半年幾乎不到1,年年虧損當然沒有本益比 我可能會認為以投資的角度來看,未來統一入股後更值得投資,淨值比如果比價富邦媒, 該給予多少? 2?3?4?5?甚至10? 依據富邦媒疫情前的平均也有淨值比5,那網家現在可是1倍,所以未來股價倍數成長我也 不覺得奇怪 當然股價倍數成長也要是網家那麼牛B轉虧為盈(就單季就夠了),股價可能直直噴。 所以預估未來也是一門投資學問 是轉機股一路噴上去不復返,還是統一策略失敗拚下市,各位下好離手。 https://i.imgur.com/cGzvM3i.jpeg
https://i.imgur.com/E8YcWiH.jpeg
進退場機制: 進場:50附近 目標價:上看淨值比2 80附近 (非長期投資者,必須有停損機制。討論、心得類免填) -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.150.160.51 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1732221437.A.8E7.html ※ 編輯: kace111512 (118.150.160.51 臺灣), 11/22/2024 04:41:59 ※ 編輯: kace111512 (118.150.160.51 臺灣), 11/22/2024 04:50:55
lucky466 : 99統一 11/22 04:54
lucky466 : 99713 11/22 04:54
cityport : 關鍵不在統一,而是某人滾不滾 11/22 06:14
wangattack : 統一吃奇摩的時候股價也沒什麼跌吧 可見網家有多爛 11/22 06:37
howard1110 : 30漲到58 很快跌回30 11/22 06:48
soulout : 統一有主導權才是關鍵 11/22 07:18
j6m3 : 已經漲多少了 11/22 07:19
MacBookAir12: 別忽視淘寶今年雙十一很砸20E的元的補助 11/22 07:49
vmcjormp : 總擺出文人姿態卻大權獨攬又容易聽信屬下畫的大餅, 11/22 08:06
vmcjormp : 這家公司應該瘦身了冗員太多 11/22 08:06
iamaq18c : 都漲多少了XDDDD 11/22 08:08
skizard : 一起下去 11/22 08:09
ackes : 網家缺的是行銷就是了 行銷太爛 靠統一了 統一廣告 11/22 08:13
ackes : 能力強 11/22 08:13
Rockypapa : 有一說私募價可能破百,因為之前中華電信入股私募 11/22 08:17
Rockypapa : 價106.5元 11/22 08:17
yellowocean : 經營者換掉才有可能改善,但是統一的電商也都不怎 11/22 08:19
yellowocean : 樣,所以即便統一拿到經營權,還是要觀察 11/22 08:19
fasterbook : 都炒起來了才在詐騙 11/22 08:23
carbooming : 韭菜都買了就可以割了 11/22 08:29
venusvirus : 99統一.. 11/22 08:32
cagepig : 統一收回博客來也說整合,結果這幾年博客來也沒更好 11/22 08:50
yvanne : 統一只有線下商店強,線上的網購 imall 跟博客來搞 11/22 08:54
yvanne : 的 2266 ,買了雅虎跟網家會變強? 會不會太天真 11/22 08:54
ken86084 : 頁面先跟上時代 11/22 08:55
occoppocc : 淨值似乎是溢價併購先買後付商譽拉高的? 11/22 08:57
yvanne : 網家的淨值含無形資產 56E ,現在連 1塊錢都不值, 11/22 08:58
yvanne : 遲早要提列打掉 11/22 08:58
marumaru : 但統一買了 家樂福 yahoo部分 自家博客來 再來網家 11/22 09:06
marumaru : 可是現在什麼都沒串接? 11/22 09:06
josephpu : 雖然沒跟 但推認真分析文 11/22 09:11
jasondeng : 太神了 11/22 09:12
chermany : 統一自家的APP和網站也寫的很爛,入主後能幹嘛? 11/22 09:14
frank01 : 重點在平台高額的抽成讓廠商售價無競爭力,統一如果 11/22 09:30
frank01 : 願意降低平台費,要求廠商比價momo,那或許可一戰 11/22 09:30
hsinyuan0104: 統一就不是做電商的料,有甚麼好期待 11/22 09:42
yvanne : 統一要買的是便宜的網家,不是 100 塊的網家,假設 11/22 09:47
yvanne : 私募價50 塊,統一要花到近40 億入主,網家吃了大 11/22 09:47
yvanne : 還丹一年給你賺到 5 塊,也要七八年才能打平,當統 11/22 09:47
yvanne : 一吃素的喔 11/22 09:47
mshali : PTT法人衝啊!(? 11/22 09:57
momo4571 : 看統一進入後,價格能否比齊momo吧 11/22 09:59
momo4571 : 但momo最近的店+應該很強,吃了不少蝦皮商城 11/22 09:59
feeling946 : 不管妳信不信,ptt法人是信了,狂噴超猛,現在追還 11/22 10:05
feeling946 : 來得及 11/22 10:05
thisoermqab2: 別管留言,現在開噴就是你是對的 11/22 10:09
pippen2002 : 不如買998台積電 11/22 10:13
c1951 : 統一沒被拖累影響到自己 就算不錯了 嘻嘻 11/22 11:57
PitzMan : 推專業分析~LoL 11/22 12:00
alan1320 : 484套很高 11/22 12:52
vm3rup4bj6 : 家樂福跟pchome合起來會發生什麼事 11/22 13:19
gary82gary : 價格爛,通路好有屁用?下單後24小時內送達又怎樣? 11/22 14:25
gary82gary : 又不是藥品 11/22 14:25
TF00207374 : 先等物流整合 11/22 14:41
ackes : 價格爛不就momo啊 比人貴 比人慢 還是賣得好 現代 11/22 15:10
ackes : 就是靠行銷 11/22 15:10
c1951 : https://reurl.cc/nq0yQ1 淘寶也升級更新 加入戰局 11/22 19:43
show8822 : 高手認真分析文 受益良多 11/22 23:23

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