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標的: 1210 大成 分類:多/空/討論/心得 多 分析/正文: 一、產業面 大成食品,老牌的食品商 後來跨入畜牧業&飼料業的上下游垂直整合 業務多元化的關係,大致分成廣義的食品(包括豬雞蛋油等初級食品供應),以及飼料業 近年飼料營收持續成長,這檔也來來往往選進口袋名單數次 提供一下近三年飼料業的業績供參考 https://imgur.com/792dJdd 今年營收下降來自食品業的消費下修,但飼料業還是可以的 以下資訊整理至11/15 二、近期趨勢 先上K線圖及相關資料 日K圖 https://imgur.com/KXvj7QO 週K圖 https://imgur.com/0fdp9QX 近月法人放量交易 https://imgur.com/YjikNM1 近月融資券 https://imgur.com/kaBb5Gi 今年除息後跌回三年線區間波動 已整理了四個月,籌碼最近緩慢集中 短期買賣超交易呈55波 雖然資料是記錄到11/15,不過11/18~11/22本週開始小放量連續買入 比對融資也看的出來有人開始想做這檔 股價如能撐在50以上的區間不跌破 會是一個相對理想的試單點 三、近期事件 9/20 與日本餐飲「鳥貴族」(連鎖居酒屋)合作,引入台灣展店 7/11接下內湖三總的醫院商場,預2025Q2開幕 7/6 預定在馬來西亞投資寵物食品廠,預2026投產 市場開拓方向,朝向平價餐飲以及寵物食品開拓業績 由於本身就是食品原料大宗供應源,起碼成本上有優勢 然後就是從去年植物肉吹一波,到現在還沒有明顯效果 四、財報面-營業活動檢查 1)資產負債表 不動產+現金+應收帳+存貨 達76% 不過投資比例很低,大致上資金應用於本業 2)EPS/ROE 大型的跟自己比,雖然EPS低於去年,在近五年還算是中上水準 3)資產效能 (年營收/資產額) 資產效能近五年都控制在1以上 投資擴張速度謹慎 一方面也是得利於飼料業有即時結帳的特性 4)資產負債比 資產負債比為0.95,較不理想 但負債總計為51% 老牌公司資產活化不足,短期借款規模又大 但負債規模控制的一般般 不確定是不是有在幫忙農牧業同行週轉 不然應該沒需要維持偏高的短期借款 今年又拓展餐飲市場,或許也有影響到現金需求 5)現金水位及週轉天數 現金水位不足1個月 但應收帳/存貨週轉均維持在1個月 現金流正向成長,就是口袋裡的錢墊出去不少 6)推銷/管理/研發費用 推銷與營收的成長比,近五年持續平穩波動 管理費用比例,維持在3%以下 研發金額也維持在2億/的規模 大致上都維持在穩定狀態 7)營業活動評估 不計2022那波黃小玉暴炒,現金流迄今仍是正成長 營運管理的不錯 綜合快速初評,財報面上除了現金水位偏低 其他各面向沒有大問題 4.進退場機制: 短期站上月線型態,進入可試單區間 收盤站上52.4可試單做多 停損點設50.9 先來一張保守試試 https://imgur.com/XAuPApw -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.27.200.167 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1732292075.A.F66.html
gest7240 : 要過年了 其實不錯 11/23 00:17
a0808996 : 注意黃小玉價格 可能要看能不能轉嫁 11/23 00:19
roder : 大牛股, 頂多一根就撞到壓力區了 11/23 00:21
AndyMAX : 套在60 救我 11/23 00:21
bnn : 往上沒什麼肉 但當定存股51以下撿還行吧 11/23 00:21
loopdiuretic: 1220低調 11/23 00:22
addy7533967 : 推推 11/23 00:22
a0808996 : 我覺得應該注意他 冷凍食品獲利 以前看法說有提到 11/23 00:23
a0808996 : 這塊 11/23 00:23
a0808996 : 是他們未來發展重點 11/23 00:24
jerrylin : 這隻要看黃小玉價格 不是看一堆有的沒的 11/23 00:24
buyaowen : 我已經買期貨在裡面蹲了 這個價位讚 11/23 00:25
bnn : 跟冷凍食品比 我比較關注寵物食品那塊 11/23 00:25
dbdudsorj : 公司派低調 11/23 00:27
ProJ : 佩服買一張研究這麼多 11/23 00:27
angelo98 : ,好 11/23 00:30
cjo76223 : 台榮最近有戲 11/23 00:32
junior020486: 我覺得橘子有戲,每年第四季都噴 11/23 00:35
qwe78971 : 食品股買了就睡覺就好 不用停損停利 沒看過幾檔食 11/23 00:40
qwe78971 : 品放十年虧的 11/23 00:40
dickey2 : 都麻投機變投資,誰想放10年 11/23 00:51
jht : 大成雞塊好吃 11/23 00:52
PitzMan : 推專業分析LoL 11/23 00:54
x00philip : 飼料為主要收入來源,注意黃豆、玉米期貨與港度價 11/23 00:55
x00philip : 格,豬、雞客戶會比較原料或完全飼料價差,本地原 11/23 00:55
x00philip : 料價跌往往需要跟進,但又因會影響民生必需(肉蛋) 11/23 00:55
x00philip : 價格,所以原料成本上升時有可能會被政府要求凍漲。 11/23 00:55
rickyhoney : 推 11/23 01:00
PitzMan : 不過 卜蜂殖利率似乎略優於大成~ 11/23 01:17
tonykingtwo : 推 11/23 01:32
turndown4wat: 推 11/23 01:38
davidaustin : 植物肉你可以放推了 11/23 01:46
davidaustin : 明年原物料會大崩,毛利率upup 11/23 01:46
joeboy : 食品唯一推薦愛之味 11/23 02:54
ketter : 大成喔 股價上不去都是有理由的 11/23 05:11
ketter : 投入新事業但是都做不大白花錢 11/23 05:11
ketter : 飼料在台灣就是穩而已 沒其他優勢了 11/23 05:12
ketter : 低毛利高門檻對手難進入 但是量就這樣不會增加 11/23 05:12
ketter : 海外投資公司競爭力不夠又打不過其他人 11/23 05:12
ketter : 食品做末端通路跟品牌又很差 11/23 05:13
ketter : 基本上整間公司就是就是不會賠,但也賺不多 11/23 05:14
ketter : 寵物食品廠是蓋在台灣 又是一個準備攤提的包袱 11/23 05:16
ketter : 穩定OK 要成長很難 買一張放著也餓不死你 11/23 05:25
ketter : 但也不會讓你發大財 11/23 05:25
xu3cj96 : 說食品股放十年不虧的 應該是忘了1227..QQ 11/23 06:01

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