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原文標題:永豐金估2025台股上看26800點!上半年創新高 看好這些類股 原文連結:https://www.pinview.com.tw/News/36148.html 發布時間:2024/12/04 22:40:04 記者署名:資深記者 李錦奇 原文內容: 永豐金今天舉辦2025年投資展望說明會,預估台股整體上市公司在台積電成長兩成的帶動 下,預期獲利將成長23%,獲利合計至4.6兆元,EPS合計1410元,對照過去10年本益比區 間15倍至19倍,對應指數21000點至26800點。 但也研判,企業獲利年增率2025年將從第一季的57%,走緩到第四季的17%,預估2025年台 股創高在上半年,建議投資人把握上半年獲利機會。 永豐金認為,2025年目前能見度最高的產業仍是AI相關供應鏈,預估Q1在GB200放量,且 美國CSP業者資本支出推估仍有20%以上的年增率,包含先進製程、CoWos、ASIC、ODM、測 試需求、載板、Switch都將受惠,商機皆仍有高雙位數增長。相關供應鏈無論就能見度與 成長性仍是最高,另可留意因AI崛起所帶動的網安資安需求。 還有,車用電子的滲透率持續提升,可關注車用電子的復甦回升時機。 傳產族群投資聚焦兩大類股,一是降息受惠股,一是優質高息股。在降息受惠股方面,美 國消費對利率敏感度高,降息可望激勵零售如服飾、鞋子的需求。品牌廠重視ESG規範, 台灣代工廠商產地多元佈局且符合ESG規範,製鞋供應鏈於品牌廠的滲透率可望進一步攀 升帶動接單續揚;高息股部分,聚焦供需結構正向的優勢企業,以價值佈局運輸貨櫃及航 空產業。 永豐金首席經濟學家黃蔭基表示,川普強勢重返白宮,經濟與市場表現一定會比2024更充 滿挑戰。「美國優先」預期同時帶來挑戰與機遇,全球央行降息能夠緩衝保護主義帶來的 傷害,持續看好美國、日本與台灣的經濟表現,以及受益於全球供應鏈重組的新興國家, 「神(蛇)采飛揚,捨我(蛇五)其誰」,聚焦「一個不變,兩個趨勢,以及兩個挑戰」。 一個不變--正常化: 就業市場供需趨於平衡,估美國2025年GDP走溫至2.3%,新增就業人數往月均12萬人靠攏 ;歐元區降息料將較Fed積極,加上通膨降溫,估經濟成長率提升至1.1%;中國房地產持 續低迷,若未能提出有效的刺激內需政策,景氣恐有持續下行風險,估成長率將降至4.5% ;而台灣受惠於AI商機持續熱絡,在出口、投資雙引擎帶動下,估成長2.96%。 兩個趨勢--AI與降息: AI發展仍在早期階段,未來將擴散至資訊應用系統、能源與機器人應用,而算力=耗能, 電力需求成長趨勢明確,EPRI預估資料中心未來5年電力需求將複合成長5%。 此外,2025年迎來降息趨勢,Fed防範通膨復燃,預估只降息2碼,非美國家防範MAGA衝擊 ,ECB、BOE將降息4碼,韓國、澳洲加入降息行列,台灣預估維持政策利率2%,全年按兵 不動。 兩個挑戰--債務與通膨: 川普主張全面延長減稅,並祭出「免稅三箭」,2025年財政赤字率恐難縮減至5%以下, IMF也預估2025年美國公共債務/名目GDP比重將由122%上升至126%。而高關稅、反移民政 策的實施,恐讓通膨捲土重來,2025年核心PCE回到3%以上,Fed的貨幣調控難度提高。而 中國則需要推出更有效的刺激政策對抗通縮。 掌握90交易--股市、美元、黃金: (1)美股領頭羊,在川普減稅、放鬆監管下,S&P 500上看6500,台股上半年衝高26800 (2)MAGA關稅政策恐拉抬通膨,Fed降息路徑受限,預期美債10年券區間震盪在3.8%~5% (3)美元續強,台幣31.1起跳,2025年難見2字頭 (4)央行貨幣儲備、國際地緣政治局勢、及全球貨幣寬鬆前景,金價上看2895。 心得/評論: 簡單上個色,重點是上看26800歷史最高點,以今天收盤23255點來看,還有非常多肉,大 家走過路過千萬不要錯過了!!! -- ▂▃▂ ╭╮ ˙ ╬ ║╯╞╮║╭ │ 129 ╰─│ │╰╯ ▆▆▆▇ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.200.4.13 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1733332836.A.F7C.html
DDHOWDA : 再上去就頂多10多%了 12/05 01:29
DDHOWDA : 能抓到下一波空頭 才是關鍵 12/05 01:29
DDHOWDA : 明年的關鍵點在於抓到修正的時間點 12/05 01:29
DDHOWDA : 而不在魚尾 12/05 01:30
twerk : 丸子 要反著看 12/05 01:33
ga278057 : 川普都還沒正式上任急啥呢 12/05 02:44
lee255215 : 信你了==大衛趕快核卡 別拖 12/05 02:48
aewul : 美2025大衰退喔,反著看 12/05 02:50
zxcv91039 : 中小活潑亂跳中! 不用理會大盤了 12/05 02:50
YHOTV4096 : 高點到了。 12/05 02:53
herculus6502: 塊 陶 蛙 12/05 03:00
barryliou01 : TMF 重返50元 12/05 03:28
lpmybig : 永豐金要買啊 12/05 05:45
meya : 糕點 蒸丸 12/05 05:48
foredoom : 藥丸了XD 12/05 06:20
wheat1130 : 行事曆要出來了嗎?(怕) 12/05 06:28
YumingHuang : 丸啦 12/05 06:47
piece1 : 沒BBU失敗! 12/05 06:47
forsenbaj : 老實說 從風險與報酬比來看 這算看很空 12/05 06:50
forsenbaj : 往上看到26800 只能+15% 但往下看到19000 是-20% 12/05 06:50
forsenbaj : 永豐真的沒料 難怪搞出00887之恥 12/05 06:51
pig789 : 真的要全面樂觀了,準備迎接大屠殺 12/05 07:08
fisher6879 : 只剩10趴空間?塊陶鴨 12/05 07:13
bbcer : Switch 有歧義欸,是老任嗎?還是什麼? 12/05 07:20
ethan0419 : 內資很急 12/05 07:29
saihao : 有信心一點,直接喊三萬 12/05 07:33
huan402 : 原本有機會的 新聞一出 啪 沒了 12/05 07:35
ab4daa : 穩 12/05 07:38
sssallen : 讚 12/05 07:49
mojeboy : 糟糕了,大家都看好就要反轉了 12/05 07:51
PoloHuang : 不如買債券 12/05 07:52
sexybox : 我這邊上看3萬 12/05 07:56
Ilou : 騙 12/05 07:56
kitsune50 : 快買啊啊啊 12/05 08:02
intointo : 降息受惠股 12/05 08:03
Like5566Like: 蝦78喊ㄟ 12/05 08:04
KSUGOD : 真的會破3萬吧 12/05 08:09
poeoe : 贏定了 12/05 08:14
soapmactony : 121川登基 12/05 08:16
prostar : 出貨文來了 12/05 08:16
BlueBird5566: 今年八月前,一堆投顧、分析師在喊下半年會28,000 12/05 08:16
BlueBird5566: 24,000的時候,喊28,000 ,後來七八月發生什麼事, 12/05 08:17
sumerrain : 貸款台股期歐印 明年等財富自由 12/05 08:19
jacky77437 : 完了 12/05 08:21
piscesanitas: 專家預測沒一個準的 12/05 08:24
piscesanitas: 哪來很多肉,才剩10% 12/05 08:24
johntu : 快跑 12/05 08:25
jinhouse123 : 巴菲特的眼光較遠https://i.imgur.com/Rev8Q42.png 12/05 08:26
deepdish : 反著看 12/05 08:32
nctugoodman : 中美貿易戰2.0開打,台灣再爽一波 12/05 08:37
aaron68032 : 先等川普上任再說 這因子變動完全無法預測 12/05 08:42
korgh413 : 最多10% 魚尾給別人賺 12/05 08:48
s56565566123: 反指標一堆 12/05 08:55
william0916 : 54000點吧 12/05 08:56
dbdudsorj : 永豐每次都蠻準的 可參考 12/05 09:12
Lenney33 : 我看好35000 12/05 09:33
deann : 我只相信老謝 12/05 10:01
stlotwa : 車子不是一堆庫存賣不出去? 12/05 10:05
ezreal1315 : 保守了 12/05 10:15
coffee777 : 連24000都站不穩 12/05 10:22
tsaigi : 穩 12/05 12:13
ryan1220 : 哇 永豐老實樹 話是不是講一半 下半年開始崩? 12/05 12:15
bobokeke : 下探21000 12/05 13:13
fan415 : 28000吧 看太保守了 12/05 13:21
bigelephant : 糕 12/05 16:56
sqark912 : 我大哥喊268 12/05 19:30

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