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原文標題:Fed降息後...美10年公債殖利率逆勢大漲0.75個百分點 美債ETF下探今年低點 ※請勿刪減原文標題 原文連結:https://reurl.cc/NbQkyk ※網址超過一行過長請用縮網址工具 發布時間:2024年12月23日 週一 下午3:54 ※請以原文網頁/報紙之發布時間為準 記者署名:邱立玲 [37m7m※原文無記載者得留空 原文內容: 美債價格前景充滿挑戰。美債投資人不僅面對可能在一段時間內維持利率不變的Fed,還面 對明年川普新政策。(圖片來源/信傳媒編輯部) 美國聯準會(Fed)12月18日決定降息1碼(0.25個百分點),三次累計降息1個百分點,但 美國公債殖利率反而上漲,公債價格下挫,台灣上市的美債ETF價格也直直落,回測前波低 點。 國泰20年美債近兩周下挫6.3% 國泰20年美債(00687B)周一收盤微漲0.17%至29.68元,近2周下挫6.3%,從今年高點下挫1 2.2%,逼近今年低點(29.58元)。元大20年美債(00679B)收盤微漲0.18%至28.57元,近2 周下跌5%,從今年高點下挫12%,逼近今年低點(28.46元),這意味說,扣除配息後,今 年買進美債ETF的投資人幾乎都賠錢。 《彭博》一篇報導分析,美債價格前景堪慮,以前美債交易員很少在Fed寬鬆週期,遭受今 年如此大的損失,現在他們擔心2025年可能出現同樣的情況。 自從Fed主席9月開始降息3次,美國10年期公債殖利率不跌,反而大漲75個基點,公債價格 下挫3.6%。這是一種違反直覺、導致損失的市場反應,創1989年以來降息周期前3個月內殖 利率最大漲幅。 上周,儘管Fed連續第三次降息,但是以主席鮑爾為首的Fed決策官員表示,準備明年大幅放 慢貨幣寬鬆的步伐,10年期公債殖利率聞訊飆至7個月高點。 SEI投資公司的固定收益部門全球主管西姆科(Sean Simko)表示:「公債重新定價,反映Fed 鷹派立場將持續更久」,他預期,美國長期公債殖利率上升,將持續帶動殖利率整體上漲趨 勢。 美債殖利率反常上升,凸顯美國這個經濟體和貨幣周期的獨特性。儘管借貸成本上升,但富 有彈性的美國經濟使通膨率頑固維持在聯準會2%的目標之上,迫使交易員放棄大幅降息的 期望,並放棄預期美債價格普遍上漲的希望。 美債投資人明年面對兩大利空因素 在美債經歷一年來大幅波動之後,交易員預期明年可能又是另一個令人失望的一年,整體來 看,美國公債價格今年近乎持平。 好消息是,在過去的寬鬆週期當中,行之有效的流行策略已經獲得新的動力,這種交易被稱 為「曲線陡峭化」,即看好對聯準會敏感的短債將跑贏長債,這是交易員最近普遍採取的交 易策略。 壞消息是,美債價格前景充滿挑戰。美債投資人不僅面對可能在一段時間內維持利率不變的 Fed,還面對將大幅提高舉債上限的川普,這位候任總統還誓言要實施貿易、移民等新政策 ,重塑經濟,許多專家認為這些新政將刺激物價上漲,引發通膨壓力。 Brandywine全球投資管理公司的投資經理Jack McIntyre表示:「聯準會已進入貨幣政策的 新階段:暫停階段,假設這種情況持續的時間越長,市場就越有可能反應激烈,政策的不確 定性將造成2025年金融市場更加波動」。 《彭博》的策略分析師Alyce Andres表示,今年最後一次聯準會會議已成為過去,其結果可 能會支持年底殖利率曲線陡峭化。川普政府1月20日上台後,由於圍繞政府新政策的不確定 性,這種動態可能陷入停滯。 上周,聯準會決策官員仍擔憂通膨偏高,對於是否繼續降低借貸成本更加謹慎,這讓債券交 易員措手不及。Fed官員把指標利率從兩年高點下調整整一個百分點,但是預計2025年可能 只降息2次,每次只降息0.25個百分點。 在12月17-18日會議當中,19名Fed決策官員當中有15人認為通膨有上行風險,但是9月份會 議時,只有 3 名官員認為通膨有上行風險。 交易員迅速重新調整利率展望。利率期貨市場顯示,明年降息幅度總計約為0.37個百分點, 低於聯準會點陣圖的0.5個百分點中位數預測。 心得/評論:綁手綁腳美債提醒好幾個月 今天美債etf正式下殺打到買點 我們的人質押三層開始買美債 附上今天成交單 29.68的美債 放著配也好舒服 https://i.imgur.com/1bXc3Ic.jpeg
※必需填寫滿30正體中文字,無意義者板規處分 -- 12/23下午天氣感覺要下雨了 趕快出動餵食街友們每天都要做愛心 不要讓社會變得不溫暖. https://i.imgur.com/5ymmjYz.jpeg
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-- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 124.217.189.156 (香港) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1734949021.A.34E.html
Waitaha : 風險比定存低 結果財富對折...12/23 18:23
jerrylin : 我預判你的預判12/23 18:23
mynumber55 : 要漲了啦12/23 18:24
Brioni : 明天一根護眼12/23 18:24
hototogisu : 還是等到28元以下再考慮買12/23 18:26
eastereaster: 有沒有人算一下哪幾支ETF也是這樣12/23 18:26
soome : https://i.imgur.com/S4XZ6Ri.jpeg12/23 18:26
YU0121 : 我們的人 轉戰美債12/23 18:26
老大說的都對
a069275235 : 安姐不是被逐出我們的人了嗎@@12/23 18:29
我一直都在 不要排擠我 我好難受.
junior020486: 講28元的到時候也不會買啦XD12/23 18:31
winall : 還有 建築建造經理的職務12/23 18:35
winall : 上面回錯篇12/23 18:36
※ 編輯: ann16 (124.217.189.156 香港), 12/23/2024 18:43:56
hihi29 : 買債不是已經破產 就是在破產的路上12/23 18:47
winston8 : 台幣升值又一根.......綠的12/23 18:50
ab4daa : 99TLT12/23 19:00
aronlucky : 這些街友吃的比我還好,有酒有85度C有土豆12/23 19:10
有些人我懷疑是版友亂入的 穿皮鞋 有的還很年輕好手好腳..
hate56 : 越套越蘇胡12/23 19:11
notime : 美債=垃圾12/23 19:12
minigo : 債酸越多越好嘻嘻12/23 19:13
※ 編輯: ann16 (124.217.189.156 香港), 12/23/2024 19:14:24
twic : 美債一定破底再下去 12/23 19:18
junior020486: 債酸全部出來的時候就是低點,屢試不爽 12/23 19:20
losehope : 債券是資產配置,我們的人資產有那麼多? 12/23 19:21
kingofsdtw : 笑死短債當然跌 12/23 19:28
qa1122z : http://i.imgur.com/x8QaEGj.jpg 12/23 19:29
qa1122z : http://i.imgur.com/BIUtOOP.jpg 12/23 19:29
Reichenau : 這時間點有買長債需求的可以 12/23 19:32
ydocxam : 我債蛙已崩潰 12/23 19:35
miku5566 : 有些遊民好像都有子女養,就是不知道為啥要出門當遊 12/23 19:45
miku5566 : 民,子女勸也沒用 12/23 19:45
fish530450 : 今天開始進場逢低慢慢小買當債娃 12/23 20:13
rainlinix : 99美債 XD 12/23 20:28
Timberlake : 3股? 12/23 20:32
kkchen : 美國投資人可能已經感覺降息循環已經結束了,接下 12/23 20:32
kkchen : 來有可能要新一輪的升息循環的開始,畢竟美國經濟 12/23 20:32
kkchen : 景氣強勁成長。 12/23 20:32
tsgd : 買長債的人最痛苦了 國內還首推20年 12/23 20:35
webster1112 : 這是一種違反直覺、導致損失的市場反應 ! 12/23 20:36
junior020486: 強勁成長結果現任副總統大幅落選 12/23 20:43
herikocat : 債蛙的嗆法跟3個月前一模一樣 12/23 21:08
CaTkinGG : 明年還要債一起嗎? 12/23 21:19
ACHANEW : 降息結束搂 債蛙哭哭 12/23 21:31
Qiaodi : 這幾年來看,美債確實是垃圾無誤 12/23 21:41
syuechih : 明年轉升息不就笑死人 12/23 21:46
r22025 : 之前問過了..聚集一起有伴 12/23 22:13
holysong : fed宣布升息就會開始漲了,華西街真的很會玩 12/23 22:15
daliares : 99美債 12/23 22:18
pikaq : 垃圾玩意,買了肯定後悔。 12/23 23:01
q09701023 : 債蛙崩潰 12/23 23:01
XDdong : 99垃圾美債 12/23 23:07
lyl122333 : 我也覺得搞不好升息反而會漲==這已經違反常理了 12/24 00:10
wade811007 : 美債沒救 12/24 00:35
oxox69420 : All in TSMC 還比較實際 期貨夜盤都突破了 12/24 01:10
GN02209611 : TLT被LGQ屌打== 12/24 01:57
pedah : 債就是升息也跌降息也跌 12/24 07:44
dickey2 : 破29不買 12/24 08:15
dickey2 : 喔,是國泰,抱歉 12/24 08:17
dog990999 : 每次都股債雙殺 然後股起來債還在趴地.... 12/24 08:35
nnyc : 這大漲跟房價大跌的%數很類似耶.... 12/24 08:46

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