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原文標題:凱基金控擬以296億併安泰銀 隆力對決宏泰將登場 原文連結:https://udn.com/news/story/7239/8632473 發布時間:2025-03-26 09:33 記者署名:朱漢崙 原文內容: 繼永豐金控併購京城銀行之後,最新的「金銀併」浮上檯面,這次主角是凱基金控和安泰 銀行。據知情人士透露,凱基金控對於安泰銀行的併購談判,已緊鑼密鼓進入最後階段, 整個出價的架構已向二大股東隆力集團和宏泰集團提出,整個交易規模約296億元,目標 是今年股東常會要通過合併案,但現在傳出隆力和宏泰二大股東意見分歧,使該案直接訴 諸董事會用投票來對決的可能性升高。 據了解,凱基金控出價的架構同樣是讓對方大股東出場,永豐金併京城銀採取現金搭換股 ,但根據可靠消息人士指出,凱基金併安泰銀則是採取「普通股與特別股各半」的架構來 進行,普通股約占49.7%,特別股占50.3%,而且特別股的股價轉換發行價訂在21.2元,特 別股的股息為一年配發3.75%,另外再搭配普通股的換股,整個交易規模在296億元左右, 每股出價約當安泰銀行股價15元。 一位知情人士形容,隆力集團的態度是因「急著出場」而接受凱基出價,宏泰集團則沒有 出場壓力,因此對凱基的出價仍有意見。 據指出,宏泰集團掌門人林鴻南並非不願接受特別股,但有兩點意見,一是認為轉換價格 的訂定,倘若股價持續低迷,日後很難有轉換出場的機會,等於沒有流動性,二則是認為 股息才配發3.75%,考量近幾年來中央銀行升息後,整個利率水準都上升,但這次股息不 要說沒超4%,甚至比起3、4年前國票金擬娶安泰銀當時提出的配發股息3.85%還要低,形 同「隆力集團急於出場的壓力,等於傷害其他股東的權益。」 尤其特別股的設計,往往對於併購一方具有「防衛性」的效果,併購一方若持股比率不高 時,就會用特別股的機制來限制被併一方的大股東的「表決權」,進而防止原本就不高的 股權再被稀釋。 一位林鴻南的業界友人即指出,林鴻南並非不願意接受特別股,只是他認為,既然凱基金 要全拿安泰銀行的董事會席次,而且不希望前股東有表決權,才設計出特別股的架構來防 止股權被稀釋,那麼在轉換價格上應該好一點,不要讓拿到特別股的股東被「困住」,在 股利上也應該展現更多併購誠意。 凱基金控如今亮牌,金管會將如何接招,尤其是否同意該案直接透過投票來對決,亦耐人 尋味,原因在於宏泰集團並非小股東,而是持股超過33%的大股東。 觀察目前安泰銀行的股權結構,公開資訊觀測站的前十大股東統計顯示,隆力集團合計持 股57.7%,宏泰集團掌門人林鴻南透過堉寶實業、宏泰人壽、寶慶投資、宏佳投資和豐陽 投資等集團事業持股15.13%,但事實上,倘若再計入林鴻南其他未入列前十大股東的部位 ,合計總持股部位已有33%以上。 金管會先前反對國票金娶安泰銀,其中一大原因也包括耐斯集團一派投下反對票,反映金 管會看待合併案,仍希望不同派的大股東之間能有共識,尤其是林鴻南持股超過三分之一 ,金管會基本上希望金融整併儘量透過合意併購進行,使凱基金控勢必取得林鴻南的同意 ,否則將影響合併案成局的機率。 而就董事會對決的沙盤推演來看,併購案是公司重要大事,必須要三分之二絕對多數才能 通過,目前隆力集團僅取得過半席次,要通過合併案,若僅以二分之一多數過關,恐有爭 議。 心得/評論: 凱基目前最弱的一環大概就銀行了,如果真的能成功,應該是超級利多(?) 不過之前國票才併失敗,這次應該也難講。 -- ▂▃▂ ╭╮ ˙ ╬ ║╯╞╮║╭ │ 129 ╰─│ │╰╯ ▆▆▆▇ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 180.217.139.131 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1742956378.A.DA7.html ※ 編輯: ericf129 (180.217.139.131 臺灣), 03/26/2025 10:35:17
qscxz : 最近好多金融併購 03/26 10:34
Kenneth10 : 大家最近動作都很多 03/26 10:36
gotoshopping: 知情人士是誰啊? 03/26 10:36
LeMirage2000: 國票不玩了? 03/26 10:41
daniel6412 : 辜小弟要先出手啦 03/26 10:42
tpcjotp : 只希望合併後不要影響信用卡權益 03/26 10:43
weicang : 安泰有很強嗎?怎模國票跟凱G都搶著要? 03/26 10:45
cateyes : 那…凱基會跌嗎 03/26 10:45
goodevening : 台灣金融業規模太小 合併好事啊 03/26 10:47
sing60905 : 早該都把一些併一併了 一個小島一大堆銀行太分散 03/26 10:50
BroDians : CRIF表示台灣金融業規模太小了,最大金控的總資產 03/26 10:51
BroDians : 還擠不進全球總資產前50大銀行名單 03/26 10:51
wakaura : 凱基銀行規模太小 是應該併購 03/26 10:57
onekoni : 金融滿手子彈 瘋狂併購 03/26 11:03
LINPINPARK : 凱基順風順水,台北嘉佩樂酒店也開幕了 03/26 11:04
ntnuljg : 天下大勢分久必合 合久必分 03/26 11:09
hihi29 : 安泰被凱基吃走 國票金以後怎麼玩 03/26 11:11
hihi29 : 規模遙遙落後其他金控 03/26 11:11
sdhpipt : 辜家現金實力不夠 推測是用換股的 03/26 11:12
yinaser : 辜二實力就這麼大,安泰已經是市面上最好選擇 03/26 11:15
f204137 : 開發金 股本這麼肥 還用換股喔... 03/26 11:16
z256418 : 全球前50大亞洲除了中國、日本跟印度外,新加坡、 03/26 11:16
z256418 : 韓國都沒有,才2300萬人口的台灣爭這個幹嘛=.= 03/26 11:16
v58264579 : 吃安泰幫助實在有限,安泰真的有點沒看頭 03/26 11:17
teller526 : 國票真的會被耐斯集團害死 可憐 03/26 11:19
LINPINPARK : 安泰...還有奇奇怪怪的呆帳 03/26 11:22
LINPINPARK : 陶朱的餘屋貸款/台中新朗日匯 03/26 11:22
Oggy : 2889: 搶親嗎? 03/26 11:23
uevol123 : 看之前併中壽,凱基拿不出這麼多現金吧 03/26 11:23
shutosun : 國票金真可惜 03/26 11:27
Wolverin5566: 上看30 03/26 11:32
m13579 : 想要併也要有人想賣啊 現在市面上想賣的又有多少 03/26 11:32
Jeff1989 : 國票金: 03/26 11:33
chachabo : 先上20凱GG 03/26 11:38
kaku413 : 金融整併出其不意才會成功這通常見光死 03/26 11:58
cityport : 砍GG沒錢呀..不然隆力有57.7%..直接跟隆力談好然後 03/26 12:09
cityport : 發動惡意併購..對敲隆力持股加上市場買入絕對成功 03/26 12:09
cityport : 不過安泰價值很低..買到撞到..實在沒選擇才會選安泰 03/26 12:11
ko373328 : 金控併購感覺會成功是沒消息 見光的就死 03/26 12:13
lluunnaa : 又要有一波了 03/26 12:18
pk69240 : 換股今年配息我看有沒忘了 03/26 12:27
train60125 : 國票金本來就難玩,主力的票券不是傳統金控三大引 03/26 12:30
train60125 : 擎之一,自家證券很小,併銀行又失敗 03/26 12:30

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