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原文標題:2025難過了?謝金河:台股「兩大引擎」整頓,重新點火關鍵期是... 原文連結:https://www.storm.mg/lifestyle/5346654 發布時間:2025-3-27 原文內容: 過去幾年,台股靠著台積電領軍,每一年的漲幅都在全世界名列前茅。今年台積電變數特別 多,在千元附近鞏固與整頓,台股也呈現狹幅震盪格局,今年整個來看,台股可能是一個 度小月的盤整,最大的關鍵是過去幾年領航台股的兩顆大型引擎─台積電及台積電供應鏈 ,還有輝達黃仁勳帶動的輝達供應鏈,從散熱到伺服器,整個族群都陷入盤整,台股也暫 時停下腳步。 3月19日黃仁勳在矽谷設宴款待超過150位台灣供應鏈的合作廠商,包括鴻海的劉揚偉、華 碩的施崇棠,黃仁勳說未來兩年供應鏈將迎來千億美元商機,這次參加GTC大會有三萬多 人,有近千人來自台灣,可以看出台灣供應鏈與Nvidia的緊密結合。黃仁勳也揭露未來四 年AI晶片的發展藍圖,包括今年的Blackwell Ultra晶片,2026年的Vera Rubin平台,27 年的Rubin Ultra平台,到2028年Feynman平台接棒,黃仁勳把產品規劃直奔2028年,不過 市場卻沒有出現驚奇,輝達的股價在19日只小漲2.09美元,收在117.52美元。 輝達命運的轉折點要從1月27日的DeepSeek效應談起。在DeepSeek問世前,輝達是AI產業 的至尊,連AMD都被打趴,股價腰斬,但1月27日DeepSeek問世,Nvidia當天股價大跌 16.89%,市值蒸發5890億美元,當天最低跌到116.7美元,這次GTC大會,股價仍在這個 位子。換句話說,過去兩年輝達帶動AI及股價奔馳的神話到此告一段落,黃仁勳及輝達被 DeepSeek撞翻了神奇,對於整個供應鏈帶來非常大的影響。 在DeepSeek問世之前,輝達股價最高到153.13美元,市值達3.736兆美元,一度是世界市 值最大企業,後來最慘跌到104.77美元,最大跌幅31.58%,市值蒸發1.163兆美元,這是 非常慘烈的修正。大摩在第一時間表示,微軟已暫停兩座大型資料中心建置計畫,輝達的 GB200也從3~3.5萬套下修到2~2.5萬套,可能進一步下修到2萬以下,可以想見DeepSeek對 輝達的衝擊是大的。 過去兩年,黃仁勳的一舉一動都撼動世界,從夜市逛街到台灣小吃,所到之處都引起騷動 ,黃仁勳也撐起台灣的供應鏈。過去兩年,廣達漲到345元,鴻海到234.5元,技嘉到 394.5元,緯穎到2980元,散熱的奇鋐到817元,雙鴻到965元,都是台股吸睛的焦點,不 過今年農曆過年前,黃仁勳宴請台灣供應鏈老闆一起在磚窯台式料理吃尾牙,留下壯觀的 合影,對股價衝擊已減少很多,這次GTC大會,市場更是反應平淡。 去年鴻海交出EPS 11.01元的好成績,廣達15.49元,技嘉15.03元,緯穎126.57元,奇鋐 是21.21元,雙鴻是21.23元,勤誠也有16.05元,台灣出現非常多賺一個股本、兩個股本 的好公司,不過,這些伺服器供應鏈今年頂著超好成績,股價似乎使不上力,像廣達跌到 247.5元,本益比不到16倍,殖利率逾5%,鴻海從234.5元跌到163.5元,EPS 11.01EP S元是這麼多年來超級好的成績,但是股價也不再像先前那般奔馳。 這個現象告訴大家,過去兩年的伺服器族群飆漲,股價在反應未來的業績,現在業績出來 ,股價在等未來基本面的衝擊,也就是輝達未來面臨的變數,儘管黃仁勳把AI到2028年的 路徑說得很清楚,但擺在眼前的是,DeepSeek帶動的廉價大型語言模型革命,未來發展AI 不必使用昂貴的輝達GPU;還有過去兩年,輝達業績的大奔馳,很大的比重來自中國的收 益,2024年輝達在中國的營收高達171.08億美元,這是輝達很重的營業比重,黃仁勳缺席 川普的就職大典,原來是應李強之邀到了北京,隨即DeepSeek問世。 黃仁勳也說,華為是中國最強大的科技公司,他們征服了每一個市場,黃為在AI的影響力 與日俱增,黃仁勳沒有透露是要為中國生產更多降規晶片,但他認為AI是一個全球性的產 業,無法忽視中國在AI的影響力。他也認為美國對晶片設限,限制華為成長的努力「又效 果不佳」!但這也告訴大家,一旦中國AI產業崛起,很可能像過去幾年電動車一般,比亞 迪、小米大起,把歐美車系殺到牆角。 心得/評論: 老謝開示 台積電跟老黃漲不動造成台股現在的死魚樣 應該很多人希望老謝可以再准一次吧 拜託了 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 218.32.44.219 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1743067963.A.655.html
win8719: 抄底訊號來了 03/27 17:33
eeccms: 冥燈加持 穩 03/27 17:33
lessmoref: 穩了明天開盤追 03/27 17:33
Leo4891: 拜託老謝再看壞一點 03/27 17:34
sonyvaio: 訊號來了 03/27 17:34
cowranch: 真的如他所言 橫盤整理也是還好.. 03/27 17:34
mioandmate: 他沒意義的想法真多,記者是他朋友? 03/27 17:34
tony1331: 公公PE給5就好了 03/27 17:35
cckcc: 謝謝謝y= 03/27 17:35
ohsho62: 謝老都開口了,你還不All In 03/27 17:35
Cll7do9k: 老謝995 03/27 17:35
ccdrv: 底部快到了 03/27 17:36
abc0922001: 今天本來想偷偷買正2的 03/27 17:36
tigerzz3: 讚 03/27 17:36
cherish772: 期貨馬上噴一根,不由得你不信阿 03/27 17:37
aaa80563: 這次我信了 03/27 17:37
NightMeow: 老謝最近很準 連特斯拉都熄火了 03/27 17:37
turncolan: 謝丞相賜箭!! 03/27 17:39
hiyawind: 收到 03/27 17:39
Hoshan: 轉折之王出手了 03/27 17:40
bpq302302: https://i.imgur.com/Expyy2c.png 03/27 17:40
clisan: 訊號來了,感謝 03/27 17:40
amig0123: 我看真的丸了 老謝 哲哲 現在就缺個8ZZ 全面看空 03/27 17:40
tomdavis: https://i.imgur.com/m4NpBgX.gif 老謝一隻穿雲箭!! 03/27 17:41
negotiates: 反者看 03/27 17:41
walyun: 訊號出現 03/27 17:41
tomdavis: 虛假的轉折之王 老蘇 vs 真正的轉折之王 謝大師! 03/27 17:41
lala8520: VVV? 03/27 17:42
gladopo: 來了,它終於來了 03/27 17:42
yayohola: 謝謝謝謝 03/27 17:42
jerrylin: 老謝還沒看衰台股 別急 03/27 17:43
zonppp: 就等老謝表態~ 03/27 17:43
vltw5v: 要一波反轉了 03/27 17:43
idernest: 雨過天晴了 03/27 17:45
bulabowu: 這篇沒看到老謝有任何情緒點 還早 03/27 17:45
vincent0911x: 老AI撐盤 !? 再創台股高點~~~ 03/27 17:45
carfu: 老謝最近也是火力全開 03/27 17:45
ragwing: 哇,要進場了! 03/27 17:45
syk1104: 美股台股的引擎-老謝 03/27 17:46
YLTYY: 太穩了 03/27 17:47
elite31307: 今天有抄底的恭喜了 03/27 17:47
gime0226: 盤整 > 不會盤整 > 向X一根 03/27 17:48
jei01: 說AI不用太好GPU的,那開放給中國看會不會買爆 03/27 17:48
zpeople0116: 等老謝看空,林北信貸+質押allin 03/27 17:49
ImBBCALL: Call訊 03/27 17:49
g0t24568: 謝謝老謝! 03/27 17:49
ccdrv: 還真的彈起來了 03/27 17:51
chalon: 拜託老謝多發功…但就怕這次是壞掉的時鐘 03/27 17:52
Jaygo5566: 老謝995 03/27 17:54
FlynnZhang: 穩了 03/27 17:54
fdcbkrko: https://imgur.com/Vc47N7T 03/27 17:54
asidy: 幻神全都有講到,安心不少 03/27 17:54
lightson: 謝謝您 及時雨 03/27 17:54
s56565566123: 謝謝你 03/27 17:54
YumingHuang: 神聖預言家老謝、Holy謝 03/27 17:55
ojh: 簡單一句ai泡沫化就說明所有問題了 03/27 17:55
DA3921999: 上次救特,這次救台股,老謝我的英雄 03/27 17:55
a28200266: 不是 你唱衰就唱衰來個反轉是怎樣 03/27 17:55
lenz0729: 老謝 來個狠的啊 03/27 17:57
second155T: 老洩這次看壞鴻海是真的有準 03/27 17:57
VAAAVVAAVVVA: 感謝國師金口 03/27 17:57
QooSnow: (大師)(開金口了!) 03/27 17:58
zbradst: 水 要反彈了 03/27 17:59
Brioni: 下週反轉?? 03/27 17:59
Catdatfat: 噴 真的強 03/27 18:00
b425k1719: 嗯!? 03/27 18:00
md80282: 反彈在即,快上車好嗎 03/27 18:01
Brioni: 就等谷大師跟8zz了 03/27 18:02
strlen: 大的要來惹 03/27 18:04
Domtoretto: 反轉信號 03/27 18:04
henryeech: 這咖真的知道自己在講什麼嗎 03/27 18:05
AGODC: 馬後炮… 03/27 18:05
simon81345: 反轉訊號?? 03/27 18:06
wed1979: 起漲點到了... 03/27 18:06
MP357: 澇瀉又來開示了喔!嘻嘻 03/27 18:06
mangle: 這看得不夠壞吧,最好說台股崩盤 03/27 18:07
wed1979: 等8zz買反一就能起飛 03/27 18:07
skyhelp: 準備滿倉幹進去了 03/27 18:07
cashmere: 看漲喊漲看跌説跌真是有遠見 03/27 18:07
ladygaga168: 西來狹見限智開 03/27 18:08
ethan0419: 穩了 03/27 18:10
no2muta: 起飛啦 03/27 18:10
dai26: 你要聽老謝開金口抄底公公?呵呵 03/27 18:10
axsdcfvg2454: 訊號來了? 03/27 18:10
aegis43210: 老謝這次講小空,反過來看可以小多 03/27 18:11
reall860523: 川普的星際肛門要宣布了沒啦,2028川普都快下台了吹 03/27 18:12
reall860523: 三小 03/27 18:12
cacasi: 抄底準備起飛囉,空軍們都準備好要被軋軋了嗎? 03/27 18:13
k798976869: 要噴了 03/27 18:13
cafeiouiou: 謝神 03/27 18:14
billionaire: https://i.imgur.com/DEBBFSf.jpeg 03/27 18:14
globekiller: 空軍快逃啊 03/27 18:14
amazingwow: 訊號來了 03/27 18:14
JingPingKing: 訊號 03/27 18:15
haha7456: 最後上車機會 2025要大爆噴了 03/27 18:15
ladygaga168: 噴 03/27 18:15
steany: 河谷雙煞 03/27 18:16
Linlauvu: 哇 這麼快就穏了w 03/27 18:17
mamorui: 丸子 意思是不會停下腳步?! 03/27 18:17
s820912gmail: 好了啦反指標 03/27 18:18
steven3QXD: 哇靠 太穩了 03/27 18:18
BY1326: 全力做多!跟上! 03/27 18:18
sotfttff: 拜託反指標反彈救人喔 03/27 18:19
junior020486: 差谷月涵下來唱雖,還不能做多 03/27 18:20
Iperfection: 造謠反智又來了 03/27 18:21
hihi29: 謝 老謝 多軍有救了 03/27 18:22
homerunball: 贏麻了 要破前高了 03/27 18:22
jeff0329: 不得不推 03/27 18:22
a197905: 準備要噴了 抓好囉 03/27 18:23
aegis80728: 等谷大師跟8zz摳訓就穩了 03/27 18:23
xephon: 老謝並沒有看壞台股,是不是沒看內文 03/27 18:25
limitlesscit: 要開噴了,大家抓穩 03/27 18:25
WhaleYu: 穩了傻多狂喜 03/27 18:26
t88965: 謝謝,上次他講了9958直接腰斬被gank,這次穩了 03/27 18:28
premh104 : 空要正式熄火了,XDDDD 03/27 18:28
hunteryoyoyo: 雙煞準備 03/27 18:29
kensmile : 資金都想跑離台灣了,怎麼會漲 03/27 18:31
mythwind : 穩了 03/27 18:31
kensmile : 有資產的,布局海外,不要留在台灣 03/27 18:31
iansuture : 謝謝 03/27 18:31
kensmile : 除了空單以外 03/27 18:31
wei0706 : 穩惹 穩惹 03/27 18:32
imba789 : 現在是川普的局,不是你老黃說了算 03/27 18:32
hate56 : 看到他整天出來靠腰我也很難過 03/27 18:34
q09701023 : 丸子 03/27 18:37
g4njaman : 穩 03/27 18:38
whatyousay : 謝謝你老謝 03/27 18:38
PTTMAXQQ : 好謝怎麼不想差一點,這樣要怎麼解讀 03/27 18:40
WusoAiwen : 99美債 03/27 18:41
Imgoodjob : 來了 03/27 18:42
kcg123 : 好,一鍵買入. 03/27 18:43
stst5 : 可以佈局了 感謝老謝 03/27 18:43
kfshiang : 每天一直貼老謝,不煩? 03/27 18:45
Suak1257 : 東方神秘力量 03/27 18:45
nexerodo : all in 03/27 18:49
STG44 : 老謝救我 03/27 18:49
start0917 : 兩大引擎是詐騙跟炒房 不懂裝懂 03/27 18:50
antu1019 : 謝天謝地謝金河,股海茫茫一盞燈 03/27 18:52
maye : 至少有老謝加持,安心些,希望明天會漲。 03/27 18:53
Jokering5566: 歐印信號! 03/27 18:53
obovqq : 感謝信心加持 要井噴了對吧? 終於☺ 03/27 18:53
AtenWang : 噴噴噴 03/27 18:54
Usmall857 : 老謝還是看好伺服器,一堆人真的有認真看內文嗎? 03/27 18:55
aa874125 : 抓緊了 牛市列車的發車鈴已響 03/27 18:56
qscgg : 還沒,他這用辭好像還有機會,要等到他明確說很慘 03/27 18:58
CYL009 : 樓下歐印 老謝出招惹 03/27 18:58
Skycrane : 要噴了 03/27 19:00
keigo800004 : 等外資大買後,再進場也不遲。 03/27 19:01
sioloe : 老謝及時雨 03/27 19:01
dzzdzx : 終於等到了! 03/27 19:02
semus520 : 哇靠 贏麻了 03/27 19:03
Feting : 感覺他還沒看衰,只是描述現象,好像不能算反轉訊 03/27 19:03
Feting : 號 03/27 19:03
ab4daa : 穩 03/27 19:04
Messi100 : 上次錯過特斯拉沒歐印的 這次還要錯過? 03/27 19:04
kidbaby : 訊號終於來了!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! 03/27 19:05
Kururu8079 : 感恩老謝 03/27 19:07
JT0624 : 反攻的信號來了 03/27 19:08
chasegirl : 反攻的號角! 03/27 19:10
thisistang4 : 噴噴噴噴 03/27 19:10
kelon : 安心不少 03/27 19:11
demoham : 股海冥燈 03/27 19:13
HiuAnOP : 多蛙救星!真的是謝國師! 03/27 19:13
splong : 今天沒買,要反轉了…哭哭 03/27 19:13
black3172000: 謝謝老洩 03/27 19:19
tony15899 : 穩了! 03/27 19:20
WTF55665566 : 老謝反一又要發揮了嗎? 03/27 19:20
f12688 : 穩了 03/27 19:21
can511616 : 老謝妥妥的反指標,明天一根往上! 03/27 19:21
etim51893 : 看完整篇 老謝還是覺得不看好 但語氣比較保守 03/27 19:23
rammstein : 受死吧,多蛙!啊不對,是老謝文,受死吧,空蛙! 03/27 19:25
sky001tp : 老謝請拜託看壞 03/27 19:25
s00061239 : 閉嘴 我今天才出清 下去讓我撿 03/27 19:25
rosydark : 訊號來了! 03/27 19:27
schumi7401 : 就是等你這句 03/27 19:29
angusyu : 誰可以叫他閉嘴 03/27 19:29
icosahedron : 厚厚,應該沒人空手吧,抓穩囉 03/27 19:31
blue1204 : 靠杯 要反彈了 03/27 19:31
finly1023 : 噴 跪謝金河 跪洩驚河 03/27 19:32
young2008425: 謝摟~ 03/27 19:32
coware : 訊號… 03/27 19:33
coffee112 : 謝金口 揪救窩 03/27 19:36
stanleyiane : 反指標來了!!! 03/27 19:36
kenbo : 馬上V了XDDDD 03/27 19:39
JeanSijhih : 噴 03/27 19:44
billionaire : 落底指標還是要看老謝 03/27 19:44
ss70239ss : 老謝開示 03/27 19:51
ss70239ss : http://i.imgur.com/xl1OMgp.jpg 03/27 19:51
banbantone : 看來地板就是今天的21900了 清明要變盤回23000了 03/27 19:51
jim0427 : 謝謝你! 03/27 19:52
free770327 : 有救了?? 03/27 19:54
qwert1122 : vvvvv 03/27 19:56
rahit : 謝丞相箭 03/27 19:57
codehard : 要V了!要V了! 03/27 20:00
bqbq : 感覺老謝的call訊還不是很明確ㄝ 要hold住嗎 03/27 20:02
ggking3030 : 有時準有時不準~~ 03/27 20:04
Evoque : V 03/27 20:04
peter98 : 感謝!!! 03/27 20:07
timidwei : 大爆VVVVVVVVVVVVVVVV 03/27 20:07
qq866 : 炒底訊號來了 03/27 20:09
ctes940008 : 怕 03/27 20:10
lingarden : 要噴了 抓穩了 03/27 20:12
chengchiehsi: 謝謝哥 03/27 20:18
l04 : 有看壞嗎?他意思不是說殺過頭?廣達鴻海很超值? 03/27 20:25
avmm9898 : 老謝目前沒有看很壞 這樣神秘力量不夠 03/27 20:33
henrk : 難得反指標不反指標了? 03/27 20:39
v58264579 : 曙光來啦 03/27 20:41
lovemost : 水喔 03/27 20:42
luziward : 終於!!! 03/27 20:43
cashliu : 你自己就是引擎(反向的那種 03/27 20:44
energy100203: 老謝加持 03/27 20:46
antigidu : 起風了 03/27 20:49
AirFuckKing : 轉折之王 不要不信 03/27 20:53
anglesong : Nvidia比較貴 還是核融合比較貴? 03/27 20:54
yipi1357 : 丸子 要崩下去了... 03/27 20:54
yipi1357 : 明天跌百點起跳 03/27 20:54
yanching626 : 老謝我等你好久 03/27 20:55
jerry1460 : 神秘力量來啦 03/27 20:59
puyo : 台股穩了 03/27 20:59
samtao : 訊號來了 03/27 21:13
maggiesasaya: 聽他說話很躁 03/27 21:13
Refauth : 穩啦!讓全世界(包含華爾街)看見老謝的神力! 03/27 21:29
johnny7757 : 謝謝老謝 03/27 21:31
Cowyau : 感謝老謝 03/27 21:35
jodawa : 老謝發威 03/27 21:44
ctwt : 穩了 03/27 21:45
toty1101 : 東方神秘力量出手了 03/27 21:47
waterydan : 老謝看不下去了,決定助台股一把 03/27 21:52
fastsheep : 老謝我愛你 03/27 21:52
syoritoo : 前幾天才演過 是送分還是送命呢 03/27 21:58
ms01096 : 老洩一直是特斯拉反指標 呵呵 03/27 22:18
joshua88811 : 牛回來了 03/27 22:30
PPLee : 明天大漲,不要不信.. 03/27 22:30
peter11236 : 謝丞相賜箭 03/27 22:31
GivemeApen : 謝謝 03/27 22:34
clamperni : 好猛 東方神秘力量 03/27 22:49
KaPliskova : 謝謝 03/27 22:55
william307 : 夜盤紅了,謝謝 03/27 22:56
seed6561450 : 看法中性 03/27 22:56
adamk2 : 夜盤真的拉回來了 東方神秘力量不得不信 03/27 23:06
cracker0522 : 訊號來了 03/27 23:06
fourkg : 翻譯 台股即將開漲 03/27 23:08
behati : 感謝 03/27 23:39
max769 : 衝啊衝啊 03/28 00:25
jack990568 : 靠你了老謝 03/28 01:39
mack860120 : 穩了 感謝開示 03/28 01:53
jsml : 夜盤又下去了 03/28 01:55
Arkzeon : Call 訊來了 03/28 02:39
giantwinter : 又下去了 03/28 03:47
k798976869 : 整篇廢話也沒看多看空 比AI生成的文還廢 03/28 06:03
qoo10067 : 川普比老謝更強 03/28 08:09
qoo10067 : AI今年再沒更大應用 該崩了 03/28 08:10
sinsia : 馬後炮 03/28 15:08

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