作者tompi (大波動)
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標題Re: [請益] 黃金真的上看4000嗎？？？
時間Wed Apr 2 10:03:46 2025
※ 引述《amidha (東岐明)》之銘言：
如果對黃金有興趣的，分享一些數據
以下計算黃金與幾個變數 常見的關係
有幾個會跟直覺得不太一樣
以下資料 1965~2024 月頻率資料
方法:Pairwise Granger Causality Tests
1.黃金與CPI
https://imgur.com/kTNmgJA
一般認為 黃金可以保值，也就是抗通膨
不過如果採用數據操作，也就是看CPI去買賣黃金
實際狀況並不會太好，因為根據計算
**黃金價格變化領先CPI變化。
2.黃金與美元
以lags=1 跟lags=3 說明
https://imgur.com/Swc8KPr
https://imgur.com/ojjBG2d
一般來說我們大約知道 美元上漲 則黃金下跌
不過根據長短期來看，短期一個月資料兩者並無因果關係
如果放大到3個月，則黃金對於美元有單向因果關係
也就是黃金漲跌對於未來三個月的美元變化有隱含的經濟訊息
可以推估若黃金上漲 則美元可能下跌。
3.黃金對短期利率變化(3個月)
https://imgur.com/AYpkRtT
黃金跟3個月債券殖利率變化 基本上呈現互為因果關係
不過債券對黃金的比較強一點點。
https://imgur.com/Doggipg
根據上圖短期殖利率對黃金的影響則是
殖利率對黃金的影響則是負向的，也就是殖利率下跌
黃金上漲，反之下跌。
4.黃金與風險變化
以SP500 波動預測變化計算
https://imgur.com/SxpkyG4
市場風險變化對黃金 在10%顯著水準下呈現單向對黃金的因果關係
也就是當市場風險升高黃金上漲，反之下跌。
5.黃金與美國名目GDP
https://imgur.com/UpBm3YU
這是很少人提到的，如果連美元都落後黃金
GDP可以?? 對 名目GDP領先黃金
實質GDP其實也可以 不過效果是名目效果比較好
簡單說 名目上口袋錢多了，黃金上漲。
6.未來推估影響
a.從FEDWATCH 看 FED 今年內可能降息2~3次
b.市場風險可能逐漸升高，可能包含政治與經濟
c.雖然大家對美國的實質GDP 並不看好，
FED自己估計今年1.7，其他機構繼續加碼到1.0
主要是通膨抵減效果，但名目值其實沒人提。
d.M2 持續擴張
https://imgur.com/zPBRCyp
美國的M2年增率大約6%上下，2月份3%多
可能往平均靠去。
簡單用 GDP=M2*V V的流通速度
則今年名目GDP 應該不會太差。
7.黃金上一波跌幅
黃金從 2000年的280 漲到 2011 的1800
然後從2011 的1800 跌到 2015 的1100
這四年市場波動平均為13%，另外更為重要的是 FED降息接近0
也就是降無可降，前面提到利率變化對黃金為負相關
當降無可降，黃金也失去上漲的動力
利率變化對黃金的影響是上述變數最大的。
8.黃金4000元!!?
喊盤這東西 誰都會，可以喊高也可以喊低
上面經過一些推測後 可以進一步建立評估模型
例如像是這樣
https://imgur.com/RKmk6xx
結語
黃金可以像是風險對沖的商品，缺點是不會配息，
黃金會不會4000? 繼續漲30%?
所謂一鳥在手 希望無窮，
對黃金有點興趣的
如果覺得買紙黃金開戶麻煩，可以買一點GLD 多少關心一下
末祝
大家賺大錢
: ※ 引述《vndytjrhu ()》之銘言：
: : 我年初買了黃金存摺 大約400公克
: : 最近黃金漲很兇 打算賣了獲利了結
: : 可是又聽某些人說黃金上看4000
: : 想請教板上高手們的看法???
: : 黃金真的會上看4000嗎????
: 買黃金不是為了獲利，而是為了保值，若有獲利也只是連帶邊際效應而已。
: 關於上述問題，有種看法是這樣。
: 川普想達到的，就是重振美國製造業，打消貿易逆差。
: 但是美國今日逆差的根本原因，乃是在於美元作為世界貨幣而必須輸出美元。
: 其實若由金融帳看，美國並無逆差，因為那些順差國賺得美元會買美債或投資美國。
: 若是川普追求達成打消貿易逆差目標，結果可能就要犧牲美元的世界貨幣地位。
: 而當美元崩潰再也不是世界貨幣，美元貶值，全球貨幣也都會貶值，全球金融動盪。
: 黃金作為非國家信用支持的傳統信用貨幣，還能保值，相對其他國家貨幣就會升值。
: 美國貿易逆差 與 美元世界貨幣，這兩項可能只能二選一，無法兩者兼得。
: 美国刹不住的贸易逆差，根本原因是什么? 小Lin说
: https://www.youtube.com/watch?v=XDXeZk6a170
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推 ab4daa : 推 04/02 10:19
推 CmPunk666 : 推 長篇大論 04/02 10:22
推 nizealexande: 推專業 04/02 10:23
推 Leo3492351 : 推推 04/02 10:27
推 bustinjieber: 專業 04/02 10:28
推 griffenchen : 優文耶 04/02 10:28
推 peterj0727 : 推中肯 04/02 10:29
推 herculus6502: 問就是通膨 04/02 10:31
推 roseritter : 推 04/02 10:31
→ Arashi0731 : 黃金漲有限跌也有限，炒作黃金沒啥用 04/02 10:33
推 marke18 : 謝謝分享~ 04/02 10:40
推 aegis43210 : 這波就西台灣賣美債買黃金，已經和基本面無關了 04/02 10:41
→ aegis43210 : 是籌碼面的問題，如果真的有明顯通膨，那白銀應該也 04/02 10:42
→ aegis43210 : 要漲很兇 04/02 10:42
推 schula : 優文推 04/02 10:44
推 Leo3492351 : 黃金還在半信半疑階段囉 04/02 10:50
推 jokem : 會買黃金的就不會去管配息吧 04/02 10:54
推 IUOIUOIUO : 等台灣推出高股息黃金再擔心 04/02 10:57
推 jei01 : 將來精彩的以伊衝突會將黃金推向新高 04/02 11:03
→ jei01 : 川普的第二個任期是猶太民族復興的千載難逢機會 04/02 11:04
推 lusifa2007 : 只買實體黃金 04/02 11:06
→ bndan : CPI是已通澎成長數據..黃金也是同樣是已通澎反應... 04/02 11:36
→ bndan : 所以黃金早於CPI也很正常吧 = = 只是反應程度問題.. 04/02 11:37
推 xeins : 各國央行加持黃金 匈牙利還說到2026都還會持續買進 04/02 11:40
推 YuYuHo : 大波就是好，最愛大波，大波最高 04/02 11:44
→ IDF5566 : 黃金就是年少買，年老拿來賣的 04/02 11:45
推 weiman0702 : 版主直接讓這篇精華啦 04/02 11:50
→ weiman0702 : 超專業 04/02 11:50
推 jenisjo : 這篇專業,已滿手黃金坐等6000鎂 04/02 12:00
讚，小弟暫時覺得 如果4300 可以出一些
推 jackgn : 黃金現在是誰在開採 04/02 12:03
推 HeiSiaN : 推推 04/02 12:19
推 atpx : 推專業 04/02 12:21
推 IanLi : 推資料分析 04/02 12:27
推 sdbb : 謝謝 04/02 12:46
※ 編輯: tompi (61.228.132.127 臺灣), 04/02/2025 12:54:59
推 winner1 : 感謝t大分析 這樣看起來 債券對於利率變化與通膨的 04/02 12:58
→ winner1 : 反應比黃金還要慢 04/02 12:58
建議去拉TLT，
我個人計算 黃金比TLT 對股票風險對沖效果好
黃金是各國央行的重要儲備，價格變動的隱含資訊
我個人覺得是第一手的
另外 黃金很少機構發產品 因為無潛在利益可圖
自然很少廣告。
→ winner1 : ？ 04/02 12:58
推 Cotedenuits : 有料。 04/02 13:01
※ 編輯: tompi (61.228.132.127 臺灣), 04/02/2025 13:07:28
推 Dix123 : U質文章 04/02 13:09
推 b455104 : 反正文章出來一定要跌就是這麼簡單 04/02 13:38
