→ aloness : 明義就說他追這個，波動是要怎麼跟台幣扯上關係08/25 08:39
這個其實講過很多次了, 結果前版主又在閒聊胡說兼硬凹
只好再講一次
買ETF, 絕對不能只看他追蹤甚麼指數, 必須看他透過買甚麼商品達成追蹤效果
而且要牢記, ETF宣稱的追蹤效果是單日, 不是長期, 長期因為摩擦成本會有偏差
有時候長期偏差會極大
尤其是要買槓桿型ETF, 或是不存在實際商品的某些指數ETF
它們追蹤指數的方式有時候是透過貸款、互換合約
必須付給貸款銀行高額利息或中介機構高額保證金/手續費
在高利率背景時期, 它們一年的摩擦成本會高達5%, 甚至10%
如果在漲跌頻繁時期, 加上頻繁交易的摩擦成本, 一年幾十趴都不是不可能
你原型要漲多少, 才能抵銷這一年幾十趴?
以本次閒聊討論標的, 元大兩倍日圓來講
https://www.yuantaetfs.com/product/detail/00706L/Basic_information
追蹤標的是 標普日圓期貨日報酬正向2倍ER指數
購買的商品是 CME日圓期貨
目前保證金戶頭有2561萬278.9美元,另有201萬2381美元的現金
大約佔ETF總資產的1/3
一般來說, 以成熟的期貨商品作為追蹤手段
摩擦成本會比少見的量身訂做的互換合約低
在高利率時期通常也會比用貸款達成低
不過因為元大兩倍日圓是在CME交易
所以他的保證金跟美元現金價值, 受台美匯率曝險
整體來說, 元大兩倍日圓的摩擦成本, 只要台美匯率穩定, 應該是不會太大
但還是那句話, 買ETF絕對不能只看宣稱追蹤標的就亂買
很多正二正三跟你想的不一樣
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.240.199.230 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1724549266.A.174.html
※ 編輯: IBIZA (111.240.199.230 臺灣), 08/25/2024 09:29:43
推 ann16 : 你跟他認真做啥..笑話還是有人捧 08/25 09:32
推 kitune : 你們都是房版人 何必苦苦相逼 08/25 09:38
→ goodapple807: 戰力十足，兇 08/25 09:38
推 mcgrady12336: 講的很好啊買東西本來就要去拆解了解 08/25 09:43
→ IBIZA : 沒人逼他亂講還硬凹啊，講錯被糾正還要凹，不能說我 08/25 09:46
→ IBIZA : 逼他 08/25 09:46
推 k798976869 : etf公開說明書那麼多字 誰會看完啦.jpg 08/25 09:47
→ HCYPMGO : 我只想追蹤IBIZA ETF 伸手~D 08/25 09:48
推 ann16 : ib大戰力全開 昨天凌晨有看親衛隊出來跟你在那盧太 08/25 09:53
→ ann16 : 好笑 08/25 09:53
→ IBIZA : 沒有沒有，這樣還沒有戰力全開 08/25 09:53
推 ProTrader : "申購前應詳閱公開說明書" 是正式官方說法 08/25 09:56
推 CORYCHAN : 對比其他文這小刀微拔而已吧 08/25 09:56
→ CORYCHAN : 推詳細說明 08/25 09:56
推 Minihil : 自己花錢買的東西本該了解他 08/25 09:57
→ ProTrader : 想確認ETF價格的各種變動因素就乖乖看完 08/25 09:58
→ strlen : google就有的東C....... 08/25 10:01
→ IBIZA : 確實，我覺得這應該是買ETF基本常識 08/25 10:02
推 wappie3524 : 大家對於 二 三的想法太單純了 08/25 10:39
推 f204137 : 槓桿商品 沒追蹤指數那麼單純呀 08/25 10:41
推 solomonABC : 金洲 08/25 10:43
推 wwwcom71 : 我連洗衣機說明書都看不懂了.jpg 08/25 10:50
推 solomonABC : 錯頻 08/25 10:52
推 xxgogg : 勇士 08/25 10:55
推 empirica : 買00757也非直接看fang+指數而已，匯率跟期貨都影嚮 08/25 11:02
→ shawn0205 : 他們就不想看 事後在怪東怪西 08/25 11:08
→ shawn0205 : 政府寶 08/25 11:09
→ shawn0205 : 出事就怪政府 組自救會 政府寶 08/25 11:09
推 sspider0829 : 推大神 08/25 11:35
推 altakii : 推有料 08/25 11:40
推 ganninian : 推 長知識 08/25 11:43
→ faniour : 笑翻，搞不清楚美元計價還東扯西扯的 08/25 11:54
→ faniour : 每天進進出出的標的是美元，用台幣結算淨值，怎麼可 08/25 11:57
→ faniour : 能不受匯率影響，還中間有啥鬼出來承擔勒 08/25 11:57
→ faniour : 這位前幾年還說美國升息台積電會承受大量損失，看起 08/25 12:01
→ faniour : 來好像遇到有匯率問題他就沒辦法有正常結論 08/25 12:01
→ IBIZA : 樓上講了我才想起來 台積電那次也是很經典.. 08/25 12:01
→ budaixi : 閒聊不就類似一種同溫層，不然怎會一起砍最低，有 08/25 12:07
→ budaixi : 時間多去念書運動，待越久離正常人越遠。 08/25 12:07
推 WillTheWise : 借題問大家用期貨開槓桿, 保證金以外的錢都怎麼處理 08/25 12:13
→ WillTheWise : 各正二ETF似乎都放台幣計價的債券, 但散戶很難接觸 08/25 12:14
推 spike1215 : 應該可以用0050存放吧，0050=1倍現金的概念 08/25 12:25
→ spike1215 : 富邦日本正二也有一部分是以富邦日本正一存放 08/25 12:26
→ WillTheWise : 通常這個錢是要預備期貨的標的下跌時可以補保證金 08/25 12:29
→ WillTheWise : 如果拿去買0050這樣下跌的時候會更容易爆倉 08/25 12:29
推 WillTheWise : 富邦日本正二的期貨+正一現貨剛好曝險是兩倍沒錯 08/25 12:33
推 spike1215 : 你正二而已，放6倍保證金還會有50%附近的現金啊， 08/25 12:35
→ spike1215 : 自己抓好槓桿應該來得及轉換 08/25 12:35
→ WillTheWise : 不管期現貨怎麼配, 目標要開槓桿都會剩下現金 08/25 12:36
→ WillTheWise : 我的問題是這些現金要放哪好, 因為不像基金可以用債 08/25 12:37
→ WillTheWise : 再把這些現金塞去同樣的現貨只會增加槓桿, 沒有解決 08/25 12:38
→ WillTheWise : 問題 08/25 12:38
推 johnny94 : 有一種東西叫做追蹤誤差 08/25 12:41
→ johnny94 : 買槓桿的就，嗯 08/25 12:43
推 justeat : 好人 08/25 12:46
推 blackbrid : 推 08/25 12:48
推 repast : 推這篇 所以美股的正二正三內扣超高 反而台股正二 08/25 12:50
→ repast : 持有的是期貨 成本低很多 08/25 12:50
推 ProTrader : 追蹤誤差是0050這種指數型比較有討論價值 08/25 12:57
→ ProTrader : 在學校追蹤誤差也很適合用來當教學範例 08/25 12:58
→ faniour : 現金真的不想空著，放短期定存或短期債券 08/25 12:59
→ ProTrader : 簡單說 相關性夠高的討論誤差 槓桿型應該討論耗損 08/25 13:02
推 gest7240 : IB先推 08/25 13:17
推 KrisNYC : 正本清源很重要 08/25 13:39
推 sugar327 : 好奇原文在哪篇？ 08/25 13:55
推 CORYCHAN : 在閒聊 08/25 14:35
推 sharkman1793: 我只記得房版被ceca電爆後就跑到股版 08/25 15:58
→ ProTrader : 樓上這樣說會讓人覺得原po很弱 但其實是思維不同 08/25 16:33
→ ProTrader : IB的思維是偏向專業法人或建商 08/25 16:34
→ ProTrader : 高雄王是散戶霸主的思維 所以怪招層出不窮 08/25 16:36
→ ProTrader : 有些招式IB根本沒想過 因為對專業法人來說不重要 08/25 16:38
推 gest7240 : IB跟CECA 也不算電爆吧 你是怎麼看得XD 08/25 16:45
→ gest7240 : ib ce 兩個都有料 都推 08/25 16:45
推 diiiib : 推 08/25 17:47
推 mangojocker : 反正都被房版捅了XD 08/25 18:04
→ IBIZA : 老媽送三千萬起家 搞了十幾年一億都沒有 霸個屁 08/25 22:26
→ IBIZA : 他就是會鬼扯煽動人而已 08/25 22:26
→ IBIZA : 房版有點咖位的 哪個會同意他? 08/25 22:27
→ IBIZA : 而且你看久就知道 他就是一直改說法 08/25 22:27
推 stuppi : 每個正二都會有不一樣 一定要看詳細的 08/26 00:14
→ stuppi : 這種國際的還會有的問題如本文所說 08/26 00:15
