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標的:1475.TW 業旺 分類:多 分析/正文: 一、借殼上市? https://concords.moneydj.com/z/zc/zcq/zcqa/zcqa_1475.djhtm https://imgur.com/bpYC72s https://imgur.com/7C9sj4a 2020年轉虧為盈已經夠神奇了,接下來營收還能以奇怪的速度繼續成長,2022年到2023年 看似成長動能已經衰減了,但仔細觀察又發現2023年全年營業利益259百萬,2024年光上 半年營業利益244百萬,成長動能又回到很奇怪的強勁。 https://imgur.com/fLa6xpJ 我猜這麼強勁的營收成長,應該是這幾年有大幅的廠房設備擴產,結果不動產設備規模是 0,真的很奇怪 https://imgur.com/zoZyw4p 從113年公布的112年年報p64發現,113年第一季的進貨91%來自關係人交易,是從台灣千 旺、台灣三旺進貨。 https://imgur.com/aF5bPyP 以台灣千旺為例,業旺與千旺的董監事重疊程度蠻高的,判斷是借殼上市,未來獲利取決 於台灣千旺、台灣三旺的實力與老闆心態,台灣千旺、台灣三旺因為沒有上市上櫃,資料 十分匱乏,再繼續分析下去也難有斬獲。 二、參與式可轉換特別股 業旺2019年到2024年的現在,公司獲利成長這麼誇張,但2022-2024股價並沒有反映本業 強勁的成長動能,所以造成這現象的原因要去研究一下。 https://concords.moneydj.com/z/zc/zcq/zcqa/zcqa_1475.djhtm https://imgur.com/t9TiQcS https://imgur.com/n4dw4Ja 2022年eps11.82,到了2023年eps衰退到7.9,但其實公司獲利沒什麼變化,主要來自於股 本膨脹,造成eps衰退,且eps11.82配息0.5元、eps7.9配息2元,eps衰退配息又小氣,股 價一攤死水也就不奇怪了。如果可以解決股本膨脹與配息小氣這兩個問題,業旺也許有成 為妖股的潛力。 https://imgur.com/qPYN93T 從113年公布的112年年報p52看到,業旺有參與式可轉換特別股 eps= (稅後淨利-特別股股利) / 加權平均流通在外普通股股數 以上公式可以看出,如果業旺宣布很高的普通股股利,那參與式特別股的股利也要相對應 的提高,那eps的分子就會下降,也就是股利發太多,eps會變低。 https://concords.moneydj.com/z/zc/zcp/zcpa/zcpa_1475.djhtm https://imgur.com/pt4VBLI 在2023年4Q的時候,參與式可轉換特別股全數轉換成普通股了,故未來股本膨脹造成eps 降低與股利小氣這兩個問題已經結束了。 三、2024年的狀況 https://concords.moneydj.com/z/zc/zcq/zcq0.djhtm?b=A&a=1475 業旺今年上半年eps已經4.01,預估2024年全年eps為8元 2022年股價60,現在2024年股價也60,但其實2022、2023年獲利良好,因為參與式可轉換 特別配息會降低eps的關係,過去兩年並沒有分配什麼股利,獲利都還留在公司裡,資產 負債表顯示財務狀況已經大大改善,2024年沒有參與式特別股了,所以配息會比過去大方 很多,所以我猜明年會有配息6元吧。用股價6X買eps8元,現金股利6元的股票,風險真的 不高。 進退場機制: 如果是去年年初的我,白手起家身價一百四十萬左右,那會信貸all in拚一波窮小孩的逆 襲,不過經歷皇昌與世禾,身價已經到一千萬初頭,人生不想再那麼走鋼絲,長期投資 210張世豐領股利真的好無聊,手癢買業旺持有30張解悶,短線轉移注意力 加碼: 製造業通常可以用設機械備規模隱隱約約推估未來的營收規模,但業旺是轉手買賣 交易,未來的營收規模預測不出來,不希望不確性太高的股票持有太多,所以不加碼。 停損: 1.業旺2024年的eps沒有達到7元,配息低於6元,那以上文章的分析應該有出錯。 2.股價低於50。 停利: 未來營收規模預測不出來,盡量不預設高點,如果真的有漲再提高停損點。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 203.69.216.173 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1730697043.A.6FE.html
PeaceBoy : 推一波 11/04 13:13
cjo76223 : 我知道這篇重點是皇昌王 從140翻到8位數了 11/04 13:15
f204137 : 什麼 皇昌王 看上這家了... 11/04 13:22
rul4ji3gp6 : 感恩皇昌王 好心分享推 11/04 13:23
ipath19 : 今天是皇昌王抬上去 11/04 13:25
calmerrorans: ptt法人進攻了 11/04 13:26
rul4ji3gp6 : 好奇皇昌近期大大還有什麼看法嗎 11/04 13:26
distantblc : ptt法人進攻QQ/ 11/04 13:27
rz2x : ptt法人進攻 11/04 13:29
iiqwer : Ptt法人衝啊 11/04 13:30
kmshy : 猜燈謎喊半天上不去只能靠皇昌王了 推爆 11/04 13:34
hihi29 : 跟著皇昌王衝 蒿吐露絲 11/04 13:35
n946 : 仙人指路 11/04 13:40
kenny731012 : 原來是ptt...想說尾盤怎麼拉高 11/04 13:42
autopass : 應該是沒有題材吧 11/04 13:42
autopass : 想要刺激,可以找題材玩?請教9934? 11/04 13:44
e44444 : 皇昌王欸 11/04 13:50
fsadg1056 : 皇昌現在還有戲嗎? 11/04 13:59
kei1823 : 這種被暴雷的話主力還會玩嗎 11/04 14:03
zxcv91039 : 量小 主力反而有機會趁勢崛起 11/04 14:05
lyenia : 為什麼是請教9934啊?跟這支的關聯是? 11/04 14:07
crybaby2516 : 看很久不敢買 去年底突然變全額交割 不知道在玩啥 11/04 14:16
ss910126 : 原來是要搭配上一篇看喔 11/04 14:18
jeff79723 : 佩服 11/04 14:21
zackro : 完了 核心持股被皇昌王盯上了 11/04 14:21
WillsonChen : 真心問,皇昌還有戲嗎+1? 11/04 14:22
lulufufu : 皇昌王太佛了吧 11/04 16:13
wewens : 想說怎麼拉尾了… 11/04 16:49
zxcv91039 : 好像看人說這檔也是0891? 11/04 16:54
smbtomas : 好認真 我都是亂買xd 11/04 17:37
smbtomas : 看了第一篇故事懂了 11/04 18:02
mercy30 : 推 11/04 21:07
joy7658x348 : 有跟世豐部署中 11/05 00:58
duckwei : 世豐存股好標的 11/05 04:44
vanii40 : 真是強 11/05 08:39
LANGUNG : 今年二月業旺跟國化買了一筆1.89億的廠房 應該是要 11/05 08:57
LANGUNG : 整修後當作自己的生產基地 看起來公司應該是有要認 11/05 08:57
LANGUNG : 真經營 11/05 08:57
unclehsien : 開盤沒多久..一度出現漲停..怎麼回事@@ 11/05 09:04

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