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在我心中妖股要符合兩個條件之一: 1.兩年內漲超過五倍。 2.兩年內漲一倍,且風險極低。 玩股票的這些年我看了不少的妖股,但每十隻妖股,我應該只能勉強看懂一兩隻,我 是因為覺得有趣而玩股票,賺錢只是其次,加上2008年開始從ptt股版得到很多啟發,所 以發願想寫十篇妖股的故事,希望能拋磚引玉勾引技癢的高手出來分享,也釐清自己的思 緒,最好是我有觀念錯誤來給高手鞭笞,目前已有五篇的靈感了,此乃系列文的第三篇。 第三篇 通貨膨脹與原物料股 假設有兩家飲料店A,一杯飲料的售價50元,原料40,賣一杯可賺10元,每月店租5萬元, 員工薪資3萬元,每個月銷售1萬杯飲料。 賣出杯數 10,000 營業額 10,000*50= 500,000 原料成本 10,000*40=(400,000) 銷售毛利 100,000 店租金 (50,000) 員工薪資 (30,000) 營業利益 20,000 假設有兩家飲料店B,一杯飲料的售價50元,原料25,賣一杯可賺25元,每月店租15萬元 ,員工薪資4萬元兩名,每個月銷售1萬杯飲料。 賣出杯數 10,000 營業額 10,000*50= 500,000 原料成本 10,000*25=(250,000) 銷售毛利 250,000 店租金 (150,000) 員工薪資 (80,000) 營業利益 20,000 A飲料店走薄利多銷,用料實在,原料成本佔售價的80%(變動成本佔80%),B飲料店原料成 本只佔售價的50%(變動成本佔50%),所以要靠精美的裝潢、員工要請美女且服務速度要更 快,營業上固定成本更吃重。拿到一檔股票的損益表,應該要先花兩秒判斷是偏重變動成 本還是偏重固定成本,分析起來的重點會不一樣。這次我會集中討論A飲料店,變動成本 吃重的股票,通常會是原物料股。 假設有一家鋼鐵公司,成本只有原料成本,售價一律原料加20元出售。原料80元時售價 100元、原料100元時售價120元、原料120元時售價140…依此類推。 一開始原料80元售價100元,賣一個商品獲利20元,若物價上漲,原料從80元漲到100元, 那售價也應該從100元漲到120元,此時賣一個商品獲利多少呢?答案是40元(120元-80元) 。 原因是網路的時代,訊息傳遞的速度很快,澳洲鐵砂從80元漲到100元的話,鋼鐵公司的 售價從100元漲到120元,可是澳洲鐵砂運到台灣要時間,鐵砂加工成為存貨也需要時間, 所以當原料成本從80元漲到100元,鋼鐵公司以120元出售商品時,其實用到存貨很可能是 四個月前進貨80元的原料,100元的原料還在海上呢。 同樣的道理,相反的,當澳洲鐵砂從100元降到80元時,售價應該從120元降到100元,但 此時就是存貨100元售價100元,不賺不賠。原料上漲期間都賺40元,原料下跌期間都不賺 不賠,平均獲利還是20元。 https://imgur.com/Is6JBoS 只看圖片 2016-2018獲利成長 2018-2020獲利下跌 2020-2022獲利成長 2022-2024獲利下跌 https://imgur.com/vvm56Ae 台塑是國際油價,獲利與股價走勢大致吻合,但想成為妖股,自然要走轉虧為盈系列。 https://imgur.com/Z323hgD 2020-2021年澳洲鐵砂價格(藍色)上漲很凌厲 https://imgur.com/5q4Bmyc 中鴻2020年-2021年的走勢符合妖股的走勢 https://imgur.com/ex5SllT 提醒: 1.如果有能力猜到未來要通膨,找到低價有些許虧損的原物料股可以有機會挑到妖股,但 如果有兩支股票都有可能的話,看財報的存貨原則是先進先出還是加權平均法,先進先出 法會比較優喔! 2.舉例來說螺絲產業很吃鋼鐵盤元報價,整個產業應該算變動成本很高的股票,但如果有 廠商花重金買設備做出防鏽等差異化競爭,設備的折舊費用很高(固定成本比例提高),那 表面上是原物料股的但又不能只依據此篇文章內容分析。 3.講那麼多,我卻從沒靠原物料股賺到錢,因為我沒能力預測通膨,有能力預測原物料走 勢買期貨會更賺。 4.如果真的想靠這個方法賺錢,最好觀察上一次原物料走勢,例如鎳價上漲,不鏽鋼的股 票獲利會增加,但通路商、製造商,不鏽鋼的上下游的影響不同,不同公司對客戶議價( 價格轉嫁)的能力不同。同樣是鎳價上漲,不鏽鋼類股業績反應的時間與反應幅度還是有 差別。 後記: 原本妖股的故事第三集想寫可轉債找妖股,我有一個宜蘭的朋友很厲害,看可轉債 2022年1342八貫賺得盆滿缽滿,讓我羨慕,研究一下自己也想依樣畫葫蘆,然後自己的 2065世豐打臉嚴重,妖股的故事第三集可轉債整個放棄,看到有人妖股的故事第二集喊中 鴻,就水了一集,我猜老股民九成都知道通膨要買原物料股這種常識了,不過真正賺錢的 方法都是九成都是普通常識,所以還是野人獻曝寫出來。 剛玩股票很長期的時間,我都以為,原物料下跌->製造成本下跌->售價下跌->銷量 提高->獲利提高,老是買股票賠錢,遇到馬英九執政國際油價上漲,初期中油有低成本庫 存凍漲,後來改成浮動油價機制,國際油價下跌中油售價就下跌,因此中油大虧,看了新 聞後才發現我就是沒有普通常識。 然後寫的過程中,看到澳洲鐵砂價格走勢往下,中鋼10月還要降價,看來2065世豐螺 絲的冬天應該還很長,股利再縮水下去,未來我結婚蜜月旅行就要縮水,這篇妖股的故事 越寫越哀怨。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.162.13.245 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1732014198.A.E36.html
Kobe5210 : 推 11/19 19:03
Kobe5210 : 也操作過2065世豐 11/19 19:04
ann16 : 看都不想看....沒重點 11/19 19:04
bbcer : 推 11/19 19:05
EGG23460 : 推推 11/19 19:05
sdbb : 謝謝 11/19 19:09
CLinna : 股板少數的優質好文 感謝 11/19 19:14
as5566321 : 讚 11/19 19:17
KJK7 : 願意分享推 11/19 19:18
n555123 : 哇幹第三集,推 11/19 19:18
PitzMan : 推~~~感謝分享LoL 11/19 19:22
wings0610 : 看到分靈體酸就知道這篇不錯 11/19 19:23
stocktonty : 其實就是報價概念股都適用 有沒有真的賺錢其次 11/19 19:24
stocktonty : 只要營收翻倍 主力自然就可以先炒一波了 11/19 19:24
stocktonty : 有些是有低價庫存 有些根本只是數字膨脹好看而已 11/19 19:25
ann16 : 說到重點了 馬後炮看故事 11/19 19:27
qwe78971 : 原物料噴 =傳產噴 反之 11/19 19:42
linfuon : 這寫得真好 易懂 上了一課一般人不懂的普通常識 11/19 19:50
kfshiang : 好文,某分靈體的內容才是沒重點吧 11/19 19:59
xxdddddd1234: 推 11/19 20:10
fuhoho : 好文推 11/19 20:19
kevin1999 : 推 11/19 20:25
noseng : 推 11/19 20:27
fdkevin : 推 11/19 20:29
tinybunny : 推 懷疑是不是選好惹別賣都翻倍 實驗中 11/19 20:37
lyenia : 要結婚囉?恭喜:) 11/19 21:04
q121074498 : 有看到你說商業小妹的故事,很有趣 11/19 21:14
WESTONE : 推 11/19 21:23
herculus6502: 看不懂推 11/19 21:25
jiusishuai : 看不懂 我沒慧根 11/19 21:26
ntpukid : 皇昌王停損世豐的資金不繼續投資業旺嗎?財報不差 11/19 21:39
eeaa151 : 推 11/19 21:46
askl817 : 中鴻我賺2倍出場 好懷念 11/19 21:55
cool10528 : 玩可轉債沒有內線都是在碰運氣而已,你不知道公司要 11/19 22:01
cool10528 : 壓股價避免轉換還是要拉股價鼓勵轉換減低現金流出。 11/19 22:01
x221x221 : 最近的妖股不就是7740嗎? 11/19 22:30
RedLover1009: 反正如果世豐還能配股利就還是可以拿去度蜜月啦 11/19 22:33
RedLover1009: 從北極換成北港 11/19 22:33
RedLover1009: 謝謝分享,至於分靈體的言論,就哈哈兩字笑笑就好 11/19 22:34
RedLover1009: 另,我也覺得可轉債那個可能有倖存者偏差存在 11/19 22:35
RedLover1009: 當然也有高手高高手能夠有高勝率,只是非我能力所及 11/19 22:35
Riankuo : 二樓不想看就乖乖閉嘴 不想看乾我屁事 11/19 22:38
kingofsdtw : 推一下,不過可轉債沒利息到底好在哪? 11/19 22:44
Beckhan : 飲料店B的店租金有筆誤 應為150,000 11/19 22:52
MGK155 : 想看第四集可轉債 11/19 22:53
atai1212 : 推 11/19 23:24
legendofme : 推 11/20 00:00
solid1109 : 面板表示 11/20 00:08
※ 編輯: game7463 (1.162.13.245 臺灣), 11/20/2024 00:09:13
e44444 : 推 11/20 00:36
smbtomas : 對新人很實用,我是5年新人xd 11/20 00:44
j0987 : 推推。易懂有收穫。找妖股結果變海妖的呼喚(變套 11/20 01:28
j0987 : 牢在景氣循環裡 11/20 01:28
NiNiNiNiNi : 為什麼挑台塑 不挑台塑化? 11/20 02:30
glen : 推 11/20 02:42
pppan : 菜雞推 11/20 07:41
noseng : 推 11/20 08:01
eeeee118 : 推 11/20 08:41
forestsea722: Game大必推! 11/20 08:46
s8681477 : 推 11/20 08:50
kilhi : 美超微 11/20 09:46
goechi : 推推 11/20 10:05
singforu : 推 11/20 10:34
tomroy : 推 11/20 11:16
Jimwater : 推 11/20 11:59
wed1979 : 可轉債不就 大量 11/20 12:33
gowellplayer: 先推 晚點看 11/20 13:32
blueballer : 推 11/20 14:21
benggdt03 : 辛苦分享 給推 11/20 17:20

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