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原文標題:大摩:台積三大不確定將在兩個月內消除 有利股價急彈 原文連結:https://money.udn.com/money/story/5607/8636921 發布時間:2025/03/27 20:03:28 記者署名:張瀞文 原文內容: 台積電(2330)最近紛紛擾擾,股價承壓。摩根士丹利證券(大摩)發布報告指出,維持 對台積電「優於大盤」評等及1,388元目標價,基於股價很有吸引力,且投資人的預期降 低。未來兩個月,台積電的三大不確定因素(英特爾合資、人工智慧(AI)需求及關稅) 將消除,股價有望迅速反彈。 首先是英特爾合資,大摩認為有兩種可能結果。一是台積電在4月17日法說會上澄清立場 ,二是台積電在法說之前就先行公告,消除此一不確定因素。 其次是AI需求。大摩指出,先進封裝CoWoS不再是AI需求的瓶頸,2025年的成長仍非常強 勁。5月時應該會公布對於2026年CoWoS產能的初步預測,應該會消除對於成長動能的擔憂 。 第三則是對台灣半導體出口徵收關稅。大摩認為,無論如何,似乎都要由台積電的客戶來 支付關稅成本。這個不確定性會更快消除,因為很快就要4月2日,很快就會有決定了。 在這三大不確定因素中,大摩最關注第一項,因為第二項AI需求是AI硬體族群都要面臨的 風險,不是台積電獨有,第三項關稅則很快在4月初就會有結果。然而,英特爾議題則可 能一直揮之不去,除非台積電或英特爾確定立場。 大摩指出,台積電最糟的情況是,參與合資企業時,無法在營運及技術上全面掌控決策。 這可能會限制台積電在領先優勢市占率長期的上揚空間,如果英特爾晶圓廠轉虧為盈,更 代表台積電在技術的領先優勢可能會縮小。以2025年的預估獲利來計算,台積電股價的本 益比可能是14倍,是2017年以來的區間低端,也就是800至900元。 大摩表示,如果台積電明確表示不會成立合資公司,由於估值非常有吸引力,預期台積電 股價將迅速反彈至大摩的基本情境目標價,也就是1,388元,本益比為23倍。當然,前提 是2026年AI半導體的成長必須強勁。 心得/評論: 大按摩讚台積電,上看1388元只是基本情境 三個利空基本上2個月內都會消除 就算打八折也有1110元,現在買絕對賺 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 124.6.9.125 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1743082713.A.E83.html
b0364864 : 壯膽 03/27 21:39
fairytoy : 我OK 你先買 03/27 21:39
deeder1 : 大摩:我好怕,你們快來撿我的貨QQ 03/27 21:39
gtoselina : 樓下先買 03/27 21:39
iamsosmart : 語畢, 03/27 21:39
yoyodiy : 不要看外資說什麼 而是要看外資做什麼 03/27 21:40
roder : 丸子 03/27 21:40
house911 : 蛤 ?? 那一年 ? 03/27 21:40
BroDians : 所以再等最多兩個月囉 03/27 21:40
junior020486: 幹就是你在賣 03/27 21:40
carkyoing : 丸了 03/27 21:40
dodobaho : 大摩喊多,懂的都懂 03/27 21:41
lucky466 : 好綠 03/27 21:41
eink : 大摩的基本情境目標價,也就是1,388元 03/27 21:41
BroDians : 結果二個月過後,又出現新的三大不確定因素 03/27 21:41
s56565566123: 然後一直崩 你敢信 03/27 21:41
junior020486: 打8折1110就好,啊,媽媽 03/27 21:42
hate56 : 你他媽先閉嘴吧垃圾大摩 03/27 21:42
junior020486: https://i.imgur.com/7QIMVdc.jpeg 03/27 21:42
Startburst : 丸子 03/27 21:43
Jaygo5566 : 田岡教練:湘北有三個不安定因素 03/27 21:43
mecca : 都確定要急彈 現在是賣個鳥 03/27 21:44
King5566 : 先回800 03/27 21:44
ak007 : 兩個月!每天跌200 可以跌一萬點! 03/27 21:44
aimlikenoob : 關鍵字 :大摩 03/27 21:45
stanleyplus : 一個字 空 03/27 21:45
jock78 : 費半跟那指已經在崩了,每天都是2%3%的跌 03/27 21:45
yu1111116 : 聽你在唬爛 03/27 21:45
junior020486: https://i.imgur.com/RMbTcUR.jpeg 03/27 21:45
CTTSAI : 費半就指標 整天喊話騙人 03/27 21:46
junior020486: 高盛最雞巴 03/27 21:46
smallroad : 翻譯:還要再跌2個月,複製2022 03/27 21:46
junior020486: 再來就大摩 03/27 21:46
zephyr105 : 急了 03/27 21:47
ramirez : 買到賺到!!! 03/27 21:47
junior020486: 反而是小摩最近買不少台積 03/27 21:48
straggler7 : 2個月後 前提是成長強勁 怎麼輸 03/27 21:49
u92202 : https://i.imgur.com/zO3tK72.jpeg 03/27 21:49
lanevo9 : 大摩最近的確買不少 是不是想解套 03/27 21:49
gn01982667 : https://i.imgur.com/EgWXm49.jpeg 03/27 21:49
u92202 : 越看越低? 03/27 21:49
LeGend1118 : 想出貨可以直接說 03/27 21:50
agvnol : 出貨文 03/27 21:51
yangweiisi : 出貨文 03/27 21:52
junior020486: 大摩哪有買,是小摩再買,大摩喊多拼命倒 03/27 21:52
djbell : 出張嘴 03/27 21:53
shin30 : 丸子 03/27 21:53
roseritter : 灌籃高手逆XD 03/27 21:53
reall860523 : 大摩套牢囉吼 ㄏㄏ 03/27 21:53
chun47 : 大摩很急 03/27 21:53
qwe78971 : 對 大摩先別賣啊 03/27 21:54
zxcvbnmnbvcx: 翻譯:995 03/27 21:55
huntergirl14: 來了,找韭菜文 03/27 21:55
cir78918 : 不安定因素== 03/27 21:56
cage820518 : 出貨文 03/27 21:57
DUFTON : 完了下去700 03/27 21:57
yuan0119 : 翻譯:我想解套快救救我 03/27 21:58
xboxandone : 大摩:快上來救我 03/27 21:58
nbalook : 995都過不去 騙人接盤? 03/27 21:59
h311013 : 出貨 大量出貨 03/27 22:00
chasegirl : 兩個月消除 喜迎利空 03/27 22:00
noirskakashi: 意思是給你們兩個月準備現金,年底1500見 03/27 22:02
cleanx : 存股族的絕佳機會,越跌越買,買到滿! 03/27 22:02
junior020486: 大摩最近出貨給小摩 03/27 22:02
junior020486: 然後高盛不知道倒三小 03/27 22:02
Brioni : 台股三大不確定因素:謝金河、谷月涵、8zz? 03/27 22:03
k22015987 : 等著600收 嘻嘻 03/27 22:03
CGDGAD : 1000以下是老天爺的禮物 03/27 22:03
nightop : 懂了再賣三個月 03/27 22:04
caity : 山頂好冷 03/27 22:09
WSLai : 買到撞到 03/27 22:10
TZUYIC : 這次真的完蛋了 03/27 22:11
raku : 美國垃圾。自己不行就惡搞別人 03/27 22:12
j65p4m3 : 閉嘴... 03/27 22:12
tist : 翻譯:我急著下車 03/27 22:12
heish1224 : 訊號來了 03/27 22:19
a210510 : 看來三個月內要打仗了 03/27 22:23
Evenpan : 這集我看過 湘北最大危機對吧 03/27 22:24
junior020486: 四年內才能消除,等川普滾蛋 03/27 22:24
icedog122 : 丸子 03/27 22:25
junior020486: 或是提早被上帝收回去 03/27 22:25
Lenney33 : 蒸的丸了 03/27 22:26
vltw5v : 丸子 貨還沒出完 03/27 22:27
meaning12 : ...丸 不說目標價說別的 03/27 22:27
bring777 : 大摩的買賣量查詢一下 03/27 22:27
imba789 : 出貨文 03/27 22:29
wuling1001 : 笑著哭 還是哭著笑好 03/27 22:29
keigo800004 : 量縮跌跌不休,熊市來了! 03/27 22:31
lakershank : 不是,你倒是先買阿 03/27 22:31
November1992: 太太早 03/27 22:31
lakershank : 一個月裡賣超3萬張臉都不要了 03/27 22:32
jumilin927 : 那就是繼續出貨! 03/27 22:35
Sweet83921 : 笑死 要騙你買千元GG 03/27 22:35
leon7673 : 大摩都喊的最多 賣的也最多 03/27 22:38
hydra7 : 大摩一直吹欸 03/27 22:50
NiNiNiNiNi : 丸子 03/27 22:51
Acce0912 : 丸子... 03/27 22:53
premh104 : 大魔跟老洩,超強訊號 03/27 22:55
MOCCO987 : 完了 03/27 22:57
KickAcer : 要出貨啦 03/27 22:59
mutecr : 不要啊~~~ 03/27 23:08
ahg : 才跌多少就要彈喔... 03/27 23:08
stosto : 台積這波空頭走勢還沒停啦,但這波走的是政治面的 03/27 23:08
stosto : 不確定性,我認為還會跌一波,因為川普還在鬧 03/27 23:08
stosto : 但也沒差,老實說今年營收跟明年就擺在那邊,年底 03/27 23:09
stosto : 就會端出GR200了,可能時間還會更早 03/27 23:09
oxox69420 : 不要…再說了 03/27 23:22
breakingmilk: 黑手不給力了 散戶快來接 03/27 23:25
chuntien : 你以為4/2就會決定了喔 太看得起川普了吧 03/27 23:25
neo5277 : 大摩哈哈哈哈 03/27 23:31
jason613 : 目標550 03/27 23:38
sean7539511 : 大摩也懂灌籃高手? 03/27 23:43
nknu20 : 沒買的酸民來了 03/27 23:43
dsrte : 還2個月喔? 呵呵 趁還有賺,先跑再說 03/27 23:54
dsrte : 看來一定還有低點 不然不會這樣說 03/27 23:55
misawa0102 : 腰斬再叫我zzz 03/28 00:01
AniOAO : 丸子 03/28 00:11
yee : 主力:我最近很難下車,拜託你幫我發發好消息!( 03/28 00:24
yee : 出貨) 03/28 00:24
vettelking : 你倒是買 03/28 00:36
capitalofz : 再跌兩個月剩750了吧 03/28 01:37
tsgd : 原來是湘北的不安定要素 03/28 01:47
pubmetal : 大摩是120日內第二大出貨商 03/28 02:05
Wilsly : 可惜是大摩 03/28 02:23
PTTMAXQQ : 那個各位要懂看啊… 03/28 02:55
PTTMAXQQ : 1.他說四月才可能明朗,現在還是三月ㄛ 03/28 02:55
PTTMAXQQ : 2.本益比14倍可能也會來到800-900的位置 03/28 02:55
fantasyscure: 講那麼多 你他媽買了沒? 03/28 03:08
dosiris : 抱兩個月就翻身 03/28 04:27
henrk : 台積最近跌應該是期貨空單配合不確定性。 03/28 05:28
vampirelin : 這家向來反著看... 03/28 06:07
DMM : 消除有兩種 一種是直接死 03/28 06:47

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